Держатели обыкновенных акций имеют право

Виды акций и права акционеров

Какие существуют виды акций, какие права они дают акционеру? И как происходит их учет?

Что такое акция?

Согласно действующему законодательству РФ акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая определенные права ее владельца (акционера). Все эмиссионные ценные бумаги в настоящее время являются бездокументарными. Роскошные бумаги с красивым гербовым бланком на сегодняшний день не более чем кинематографический и литературный стереотипы, отголоски прошлого, когда акции выпускались в документарной форме.

Учет ценных бумаг ведут профессиональные участники рынка — регистраторы и депозитарии. Указанные организации должны иметь лицензию на осуществление такого вида деятельности, выданную Банком России.

Корпоративные права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются в системе ведения реестра:

  • записями на лицевых счетах держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии;
  • записями по счетам депо в депозитариях.

Права акционеров

Независимо от категории (типа) акций у акционера есть право владеть, пользоваться и распоряжаться ими.

Владение означает числиться в реестре акционеров эмитента или на лицевом счете номинального держателя в качестве обладателя акции.

Пользование — возможность извлекать из акции полезные свойства любым не противоречащим закону способом, в том числе получать дивиденды, ликвидационную стоимость акций и иное.

Распоряжение — право акционера определить юридическую судьбу акции (например, продать).

Виды акций

В зависимости от способа реализации прав акционеров акции бывают обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции — самый распространенный вид акций.

Законодатель закрепил за акционерами — владельцами обыкновенных акций следующие права:

  • участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции;
  • получать дивиденды — часть прибыли акционерного общества (если принято решение об их выплате);
  • получить часть имущества компании в случае ликвидации общества.

Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что обыкновенные акции всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.

Голосующей обыкновенная акция становится только после ее оплаты, за исключением случая, если уставом общества предусмотрено право голоса неоплаченных акций, приобретенных учредителями при создании акционерного общества.

Привилегированные акции

По общему правилу, привилегированные акции не предоставляют акционеру право голоса на общем собрании акционеров (если иное не предусмотрено Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон об акционерных обществах) и (или) уставом непубличного акционерного общества), но зато дают ряд привилегий:

  • право получать фиксированный доход;
  • право на первоочередное получение дивидендов (по сравнению с обыкновенными акциями) в случае, если принято решение о выплате дивидендов;
  • право на приоритетное участие в распределении имущества акционерного общества при ликвидации (ст. 23 Закона об акционерных обществах), в частности, на получение выплаты начисленных, но невыплаченных дивидендов по привилегированным акциям и определенной уставом общества ликвидационной стоимости по привилегированным акциям.

В настоящее время законодателем определено несколько видов привилегированных акций.

Привилегированные акции определенного типа (A, B, С, D, иные) дают право голоса в случаях, предусмотренных ст. 32 Закона об акционерных обществах (например, при решении вопроса о реорганизации и ликвидации акционерного общества; о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров — владельцев привилегированных акций определенного типа, и т.д.).

По всем вопросам компетенции общего собрания акционеров (ОСА) право голоса приобретается начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров (ГОСА), на котором не было принято решение о выплате дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов и до момента первой выплаты дивидендов в полном размере.

В отношении каждого типа размер дивиденда и (или) ликвидационной стоимости устанавливается в уставе акционерного общества в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций или если уставом установлен порядок их определения или минимальный размер дивиденда, в том числе в процентах от чистой прибыли общества.

Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.

  • Привилегированные кумулятивные акции

Привилегированные кумулятивные акции дают владельцам право участвовать в ОСА с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания, следующего за ГОСА, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Указанное право прекращается с момента выплаты всех накопленных по указанным акциям дивидендов в полном размере.

Невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен уставом (определяется как для привилегированных акций определенного типа), накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом. Размер ликвидационной стоимости определяется в порядке, установленном для привилегированных акций определенного типа.

Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.

  • Привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов

Привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов дают владельцам право голоса только при решении вопроса о ликвидации общества.

Изменение прав по привилегированным акциям с преимуществом в очередности получения дивидендов после размещения первой такой привилегированной акции и уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости таких привилегированных акций не допускаются.

Размер дивиденда определяется в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости таких акций. Не имеют ликвидационной стоимости. Дивиденды по этим акциям всегда выплачиваются в первую очередь.

  • Привилегированные акции с особыми правами

В отношении непубличного акционерного общества законодателем установлена возможность определить в уставе один или несколько типов привилегированных акций, предоставляющих права, отличные от установленных Законом об акционерных обществах (п. 6 ст. 32 Закона об акционерных обществах).

  • Привилегированные конвертируемые акции

Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров — их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. В этом случае уставом общества до регистрации выпуска конвертируемых привилегированных акций должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации. Изменение указанных положений устава акционерного общества после размещения первой конвертируемой привилегированной акции соответствующего выпуска не допускается.

Кроме этого, законодателем установлен запрет конвертации привилегированных акций с преимуществом в очередности получения дивидендов в обыкновенные акции и привилегированные акции иных типов.

Законодателем предоставлены акционерам также следующие права:

  • преимущественное право приобретения всех отчуждаемых одним из акционеров непубличного акционерного общества акций;
  • в определенных случаях — преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции. Важно отметить, что уставом непубличного акционерного общества, утвержденным всеми акционерами единогласно, может быть предусмотрено, что акционеры не имеют преимущественного права в случае принятия эмитентом решения о размещении дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции;
  • информационные права;
  • иные права (например, право внести вопросы в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в совет директоров / ревизионную комиссию / коллегиальный исполнительный орган и иные). Объем прав акционера зависит от того, какой пакет голосующих акций ему принадлежит.

Какие виды акций лучше приобретать?

Подводя итоги, можно сделать следующий вывод: если в приоритете стоит участие в управлении акционерным обществом — приобретать следует обыкновенные акции. Если важен доход — привилегированные акции ваш выбор. Однако, поскольку привилегированные акции имеют разновидности, до их приобретения следует внимательно ознакомиться с правами, которые такие акции предоставляют, закрепленными в зарегистрированном решении об их выпуске и уставе акционерного общества.

Понятие акция. Виды акций в компании и в акционерных обществах

Акция общее понятие

В первую очередь акция – это ценная бумага. Понятие акции неразрывно связана с понятием ценной бумаги.

В Гражданском кодексе РФ существует целая глава, посвященная ценным бумагам.

В соответствии со ст.142 ГК РФ ценными бумагами признаются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление и передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Такое определение ценных бумаг относится к документарным ценным бумагам, то есть имеющие вещественную составляющую, материальную форму, можно увидеть, пощупать, потрогать.

Но на сегодняшний день с развитием IT-технологий появился новый вид ценных бумаг – бездокументарная ценная бумага. В законодательстве существует легальное определение ценной бумаги.

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав.

То есть бездокументарная ценная бумага не имеет материальной формы. Это определенного рода обязательство одного лица перед другим.

Она включает в себя права различного рода. И для урегулирования отношений, возникающих по поводу ценных бумаг, существует соответствующее законодательство.

Пункт 2 ст. 142 ГК РФ перечисляет различные виды ценных бумаг. к таковым относятся акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые указаны в законе.

Понятие акция

Законодательство в сфере финансового регулирования устанавливает понятие акции.

В соответствии со ст.2 Федерального закона от 22.04.1997 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие управления обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Таким образом, понятие акции более или менее понятна.

Данное понятие акции содержит в себе основные его характеристики. Акция является именной ценной бумагой.

Из определения видно, что акция предоставляет своему владельцу три основных права:

  1. получение прибыли,
  2. участвовать в управлении обществом,
  3. получение части имущества общества при ее ликвидации.

Данные права являются основополагающими, так как существуют и иные права.

Классификация акций

В процессе развития хозяйственных отношений между субъектами предпринимательского права, возникло достаточно много финансовых инструментов, которые направлены на возможность более эффективного обращения ценностей.

В результате такого совершенствования возникла необходимость в классификации (разделение на виды) таких инструментов.

Так, А.С. Селивановский в своей работе «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» приводит некоторую квалификацию акций.

Акция являясь ценной бумагой, обладает определенными характеристиками:

  • эмиссионная, акция является эмиссионной в силу определения закона и порядка его выпуска,
  • долевая, акция является частью целого – долькой всего апельсина,
  • именная (закон запрещает выпускать акции на предъявителя),
  • бездокументарная, как мы уже говорили в определении бездокументарных ценных бумаг, акции, как правило, не имеют материальной формы. В основном они бездокументарны – определенные записи в реестрах ценных бумаг,
  • корпоративная, изначальный смысл акции заключался в том, чтобы выступать инструментом соединения интересов многих заинтересованных лиц, то есть функцию объединения средств, ценностей, интересов различных людей и субъектов права,
  • бессрочная, акция, в отличие от облигации, обладает ценностью вне зависимости от срока его выпуска.

Виды акций

Обыкновенные акции

Основные виды акций, которые существуют на практике – это обыкновенные и привилегированные.

Акционерное общество вправе размещать несколько типов акций.

Как мы видим понятие акции разветвляется, тем самым приобретая определенные разновидности акций.

Обыкновенные акции предоставляют акционеру, как мы уже указывали, основные права участия в управлении, получение дивидендов и получение части имущества юридического лица при ликвидации.

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой, то есть одна акция по стоимости не может быть дороже чем другая.

Существует требование закона о том, что доля обыкновенных акций в уставном капитале должна составлять не менее 75% от общей его стоимости.

Также еще одной особенностью обыкновенных акций является то, что они не могут быть конвертированы в иной вид ценных бумаг.

Привилегированная акция

В отличие от обыкновенных акций привилегированная акция не дает акционеру права голоса в управлении компании.

Из этого правила могут быть исключения, которые устанавливаются законом.

К таким исключениям относятся решение следующих вопросов:

  • реорганизация общества,
  • ликвидация общества,
  • обращение в Центральный Банк РФ с заявлением об освобождении от обязанности осуществлять раскрытие информации в соответствии с требованиями законодательства,
  • внесение в устав изменений, которые ограничивают права акционеров.

Привилегированная акция предоставляет акционерам право на получение фиксированного дивиденда вне зависимости от полученных прибылей, а также части ликвидационной стоимости компании. Порядок этих выплат определяется уставом общества.

Привилегированные акции могут отличаться от типа, то есть один тип привилегированных акций может отличаться наличием тех или иных прав. Внутри типа привилегированных акций все акции являются равными. Размер выплат определяется либо в твердой валюте, либо в процентах к номинальной стоимости таких акций.

Читайте также  Процесс торговли акциями

В отличие от обыкновенных акций привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции или в иные типы привилегированных акций. Но такие акции не могут быть конвертированы в облигации.

Также существует подвид привилегированных акций, которые называются кумулятивной привилегированной акцией. Порядок выплат по таким акциям имеет специфику аккумуляции, накапливания дивидендов. Выплаты по накопленным дивидендам осуществляются в соответствии с установлениями устава общества.

Дробные акции

В соответствии со ст.25 Федерального закона от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», если при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером непубличного общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при консолидации акций приобретение акционером целого числа акций невозможно, образуются части акций.

Говоря простым языком, данный тип акций возникает в случае, когда приобретение акционером целой акции невозможно.

Дробная акция включает в себя ту часть от целой акции, которая она представляет.

Дробные акции могут суммироваться и в результате становиться целыми.

Дробная акция предоставляет своему владельцу права в объеме, соответствующем лишь части той целой акции, которую она составляет.

Такие акции могут наравне обращаться с целыми акциями.

Права на акции

Понятие акции обладает важной составляющей — права на акции. Это основа акции, без которого она не имеет смысла.

Акционеры, владея акциями, владеют правами, которая содержит в себе та или иная акция.

Акционер обладает определенной ценностью, которая содержит в себе акция.

Это обусловленная ценность и официально зарегистрированная в соответствии с требованием закона.

В основном права акционеров определены в Законе об АО.

Права на акции удостоверяются в системе ведения реестра посредством:

  • ведения записей на лицевых счетах у лица, которое выпустило акции,
  • ведения записей на лицевых счетах в депозитарии,
  • ведения записей на лицевых счетах у держателя реестра.

Все операции с акциями производятся лицами, которые официально совершают записи прав.

Это происходит путем совершения официальной записи в реестре владельцев ценных бумаг.

Право на акцию переходит не в момент, когда стороны договорились и подписали договор купли-продажи акций, но в момент, когда реестродержатель совершил запись об этом.

Право на участие в управлении обществом

Акционер при приобретении акций общества в первую очередь приобретает право на участие в управлении обществом.

Управление может быть не обязательно в прямом смысле.

Управление в некоторой части можно понимать, как влияние, внесение своей «лепты» в дело управления и т.д.

Что же понимается под правом на управление обществом?

  • Участие в общем собрании акционеров.
  • Голосование по вопросам компетенции общего собрания.
  • Выдвижение предложений на повестку дня.
  • Выдвижение кандидатуры в органы управления, счетную комиссию и контроля.
  • Инициирование ревизионных проверок.
  • Право на получение информации о деятельности общества.

Право на обжалование в судебном порядке решений общего собрания:

  • решение принято с нарушением требований закона или устава общества;
  • акционер не участвовал в общем собрании либо голосовал против принятия определенного решения;
  • принятым решением нарушены права акционера.

Каждый хозяйствующий субъект в виде общества должен проводить ежегодно общее годовое собрание учредителей общества.

Лишь акционеры, обладающие 10% и более акций, имеют право созыва внеочередного общего собрания.

В общем собрании могут участвовать:

  • лица, включенные в список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании;
  • лица, к которым права акционеров перешли в порядке наследования или реорганизации;
  • лица, представляющие интересы акционеров на основе доверенности.

Право на голосование

Понятие акции включает в себя еще такую важную составляющую — акция, как право на голос, право на участие в управлении компанией, право на изменение хода событий в компании.

Данное право является основополагающим в праве на участие в управление деятельностью общества. Как правило, основные организационные и финансовые вопросы решаются путем голосования членов (акционеров) на общем собрании акционеров.

Главным принципом голосования на общем собрании акционеров является соотношение 1 голосующая акция – один голос.

Существует также и принцип кумулятивного голосования, который применяется при выборах членов совета директоров.

Кумулятивное голосование заключается в том, что число голосов акционера, участвующего в голосовании, умножается на число лиц, избираемых в совет директоров.

Акционер вправе имеющиеся у него голоса распределить на два и более кандидатов в члены совета директоров либо же отдать одному из кандидатов.

Образцы документов по ценным бумагам (акциям)

  • Договор залога ценных бумаг (акций) в обеспечение кредита
  • Дополнительное соглашение к кредитному договору о передаче в залог ценных бумаг (акций)
  • Договор доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами
  • Договор купли-продажи ценных бумаг
  • Договор поручения на продажу ценных бумаг
  • Дополнительное соглашение к кредитному договору о передаче в залог ценных бумаг (акций)
  • Реестр владельцев ценных бумаг
  • Иные образцы документов в сфере гражданского права.

Похожие статьи по данной тематике

Привилегированные акции и обыкновенные: отличия и преимущества в сравнении

Здравствуйте! Уверена, что любой человек, желающий улучшить своё материальное состояние, и активно работающий в этом направлении, добьётся своей цели. В данной статье разберем, чем отличаются привилегированные акции от обычных. Если тема покупка акций на бирже вам еще не знакома, то нужно разобраться с общими понятиями, в том числе и что такое акция компании.

  1. Типы привилегированных акций и права их владельцев
  2. Права акционеров, которые владеют привилегированными акциями
  3. Что выбрать инвестору
  4. Привилегированные акции Сбербанка
  5. Почему префы дешевле обычных акций
  6. Заключение

Ведь любой человек, который хочет обеспечить себя и свою семью финансовыми средствами в долгосрочной перспективе, приходит к необходимости вложения своих средств куда-либо! А значит, нужно только разобраться с данным вопросом.

У каждого инвестора есть, так называемый, инвестиционный портфель. Который постепенно наполняется различными инвестиционными инструментами. Это может быть банковский депозит, недвижимость, фьючерсы, валюта, или другие инструменты, но одним из самых популярных инструментов являются акции.

Предлагаю более подробно рассмотреть это вопрос. В статье я расскажу о том, что такое привилегированные акции, их особенности, виды и отличие от обычных акций.

Привилегированная акция – это ценная бумага, дающая владельцу право на получение определенной части дохода, полученной компанией-эмитентом, а также на определенную часть её имущества, при прекращении деятельности (ликвидации).

На профессиональном языке такие акции называют «префы», от сокращенного английского термина «preference stock». Прежде, чем продолжить разговор, необходимо рассмотреть один нюанс-это стоимость акции, и здесь есть несколько видов:

  1. Номинальная стоимость -определяется при образовании акционерного общества, путем деления всего капитала на количество выпускаемых акций. К примеру номинальная стоимость акции Роснефти составляет –0,01 рубль.
  2. Эмиссионная стоимость -определяется эмитентом в тот момент, когда производится выпуск ценной бумаги. По этой цене инвесторы приобретают акции на IPO (при первичном размещении).
  3. Рыночная стоимость -цена акции, определяемая на фондовом рынке при проведении биржевых торгов. На январь 2021 года рыночная стоимость привилегированных акций Сбербанка составляет 244,2 рублей.
  4. Ликвидационная стоимость -это деньги, которые будут выплачиваться акционеру при прекращении деятельности акционерного общества и его ликвидации. Например, в Уставе АО «Башнефть» определено, что выплата составит 10% от номинальной стоимости акции. Остальная часть может быть выплачена после реализации имущества компании.

Рыночная стоимость привилегированных акций Сбербанк на 22 января 2021 года

Инвесторы обычно выбирают между двумя видами акций: привилегированными или обычными. Владелец привилегированных акций (префов), как видно из названия, получает некоторые преимущества перед держателями обыкновенных, но при этом есть и ограничения в правах.

Давайте сравним эти два вида акций:

Как видно из таблицы, один из важных недостатков владения привилегированными акциями — это не имение права голоса.

Правда для большинства миноритариев, это ограничение совершенно не важно, так как для реального влияния на принятие решений требуется владеть хотя бы 2% акций компании. Стоимость такого пакета может составлять несколько сотен миллионов рублей.

Типы привилегированных акций и права их владельцев

Для начала рассмотрим классификацию привилегированных акций:

  1. Кумулятивные – невыплаченные дивиденды по таким префам накапливаются и переносятся на следующий расчетный период. По некумулятивным – соответственно ничего не переносится.
  2. Конвертируемые – дают возможность обменять их на обыкновенные акции или иные виды привилегированных бумаг.

По методике начисления дивидендов: корректируемый дивиденд, фиксированные выплаты, с правом на дополнительный доход, плавающие.

Права акционеров, которые владеют привилегированными акциями

Права акционеров, которые владеют привилегированными акциями, урегулированы статьей No 32 ФЗ N 208-ФЗ, рассмотрим основные из них:

  1. Установлено преимущественное право владельцев таких бумаг на получение дивидендных выплат. При этом в дивидендной политике организации должны быть прописаны все конкретные условия. Общества могут осуществлять выплату дивидендов только держателям префов , при этом, не осуществляя выплаты держателям обыкновенных акций.
  2. Фиксированная величина выплат. Обязательный размер дивидендных выплат закреплен в дивидендной политике общества и устанавливается: в процентном отношении от чистой прибыли общества или номинала, в твердой сумме. К примеру, в Сбербанке гарантируется выплата акционеру в размере не менее чем 15 % от номинальной стоимости акции, Селигдар – выплачивает 2,25 рублей за каждую акцию.
  3. При разделе собственности общества, в случае признания его банкротом, держатели привилегированных акций в первую очередь получают право на выплату.
  4. Участие в принятии решений по вопросам, рассматриваемым на общем собрании – ограничено. Принять участие в голосовании можно только при слиянии общества, рассмотрения вопросов касающихся прав самих акционеров или при ликвидации компании.

Если принято решение о не выплате дивидендов по результатам года, то владельцы префов получают право в полном объеме участвовать в голосовании, по всей повестке.

Что выбрать инвестору

При выборе, какие акции приобретать, простые или привилегированные, не маловажным является вопрос о возможности получения дополнительного дохода в виде дивидендов. Давайте посмотрим, на какие моменты надо обращать внимание, делая свой выбор:

  1. Выпускает ли общество привилегированные акции? Эту информацию можно посмотреть на сайте акционерного общества или используя дополнительные источники.
  2. Указано ли в дивидендной политике общества условие, о том, что размер выплат дивидендов по привилегированным акциям должен быть не менее, чем выплаты по обычным акциям.
  3. Имеются ли дополнительные условия для получения дивидендных выплат.
  4. Анализ выплаты дивидендов за определенный период, например как они выплачивались за последние 10 лет, или не выплачивались.
  5. Дивидендная доходность в зависимости от типа акций. Например, доходность за 2019 год:

Из таблицы видно, что дивидендная доходность по привилегированным акциям чем, по обычным. Но и здесь могут быть исключения, про это тоже не стоит забывать.

Важно! Перед покупкой акций в обязательном порядке проводите анализ акционерного общества, его финансовой устойчивости, планов по развитию (размещенных в свободном доступе).

При расчете размера дохода от дивидендов надо помнить и о необходимости выплаты подоходного налога. Брокеры, кстати являются налоговыми агентами, поэтому выплату подоходного налога можно осуществить через них, без необходимости дополнительного декларирования своего дохода.

Привилегированные акции Сбербанка

Если же вы пока не хотите заниматься инвестированием активно, а только начать потихоньку, например, с акций Сбербанка, то за динамикой акций можно смотреть здесь.

И брокерский счет у Сбербанка все равно придется открывать, устанавливать его программы тоже придется. Но можно и обойтись его приложением на смартфон «Инвестор».

Почему префы дешевле обычных акций

Давайте посмотрим на ценные бумаги акционерных обществ, и их рыночную стоимость на Московской бирже (данные за 25.01.2021 г.).

Как видим, во всех случаях цена привилегированной акции оказалась ниже, чем обыкновенной. Так не всегда бывает, но в основном так. Но в то же время иностранных площадках всё наоборот, например, на фондовом рынке США обычные акции дешевле префов.

Почему же на Российском рынке именно так?

Эксперты выделяют несколько причин:

  1. Акции скупают в основном крупные инвесторы, делая общую картину котировок. Доля же частных инвесторов очень мала, соответственно и влияние на общую картину котировок они не оказывают. Цель крупных игроков, это не столько получение дивидендных выплат, а получение возможности оказывать влияние на управление определенной компанией. Из-за этого создается больший спрос именно на обычные акции, и их цена соответственно растет.
  2. Ограниченный спрос на привилегированные акции. К таким бумагам не имеют доступ иностранные инвесторы, так как префы не продаются на зарубежных биржах.
  3. В России имелись случаи ущемления прав держателей привилегированных акций, что до сих пор негативно влияет на желание вкладывать деньги в такие ценные бумаги.

Важно! Стоит отметить, что постепенно ситуация меняется и разница в стоимости обычных и привилегированных акций сокращается, это можно увидеть, например взглянув на стоимость акций в 2013 году.

А вот пример акций Сургутнефтегаза. Привилегированные акции стоят дороже обычных.

Читайте также  Договор на куплю-продажу акций

Заключение

За рубежом привилегированные акции представляют собой инструмент, который больше похож на облигации. Держателю гарантируется получение дивидендов практически при любом раскладе.

У нас, как обычно, имеются свои специфические особенности. Так, несмотря на то, что минимум дивидендных выплат закреплен в политике акционерного общества, окончательное решение по его выплате решает общее собрание.

Несмотря на то, что в итоге даже владелец префов может остаться без дивидендных выплат, этот вид ценных бумаг является достаточно привлекательным для включения в инвестиционный портфель. Ещё одним плюсом является то, то привилегированные акции пока дешевле, чем обыкновенные.

А вот для формирования денежной массы, необходимой для инвестирования, я всё же рекомендую рассмотреть торговлю на бирже, чему я вас с удовольствием и научу . Для начала, начните с изучения Московской биржи. Присоединяйтесь!

Преимущественное право покупки акций и долей

В ряде случаев есть возможность приобретения акций ранее других интересантов. К примеру, акционеры известной сети аптек получили преимущественное право(ПП) покупки после дополнительной эмиссии 6 миллиардов акций в количестве, пропорциональном своему долевому участию в капитале компании.

В этой статье будет дано представление о видах преимущественных правовых возможностей, когда они появляются, и изменениях в регулирующем законодательстве.

Определение преимущественного права

Так именуется правовая преимущественная возможность совершения неких действий перед другими лицами. Подобное право появляется у арендаторов при возобновлении договора аренды, совладельцев какого либо имущества при продаже своей доли одним из собственников иным покупателям, членам акционерных обществ и ООО.

Какие преимущественные права у акционеров

Фигуранты, имеющие долю в АО и ООО, обладают приоритетной возможностью приобретения ценных бумаг, возникающей при их размещении по подписке или при продаже пакета в непубличном акционерном обществе — при реализации акций иным приобретателям. В последнем случае возникновение преимущества при реализации возникает только если подобная возможность предусмотрена положениями устава.

Принцип работы привилегированных возможностей, предоставляемых участникам обществ

Размещение по подписке, которая бывает двух типов:

  • закрытая, распределение акций между определенными совладельцами АО. Привилегированное право можно использовать только возразив при голосовании против дополнительного выпуска акций или воздержавшись;
  • открытая, при которой размещение акций производится среди любых лиц, проявивших заинтересованность. В этих обстоятельствах возникновение преимущества происходит в любом случае, вне зависимости от согласия голосующего лица с эмиссией.

В случае дополнительной эмиссии ценных бумаг фирмы акционеры имеют полное право воспользоваться своими преференциями и приобрести ценные бумаги, пропорционально имеющейся доле.

К примеру, если у участника АО 50% долевая собственность в компании, то при дополнительной эмиссии он может претендовать на приобретение половины ценных бумаг от выпуска.

Акционеры должны извещаться об имеющейся у них возможности использования своего преимущества при покупке ценных бумаг.

Принять решение о дополнительной эмиссии может:

  1. Совет директоров, в этом случае ПП появляется у акционеров, доля в компании у которых появилась не позднее десятого дня после утверждения подобного решения, если не было предварительно принято увеличение сроков.
  2. Общее собрание акционеров, на котором утверждается список лиц, допущенных к голосованию. Преимуществом при покупке могут воспользоваться акционеры, входящие в перечень владельцев ценных бумаг компании на дату его фиксации.

ПП действует в течение 45 дней с даты фактического уведомления акционеров или публикации. При этом возможны исключения:

Стоимость акций не устанавливалась при принятии решения о размещении по открытой подписке. В этом случае преимущественная возможность действует в течение 20 дней с даты отправки извещения о предстоящем событии, вручения заинтересованному лицу или размещения информации в сети на специальных порталах. Раскрытие сведений происходит в соответствии с положениями регулирующих законов РФ — до 8 дней с даты опубликования.

Фактический срок всегда указан в уведомлениях, рассылаемых акционерам.

К примеру, известная фармацевтическая компания, имеющая сеть аптек, 01.10.2018г. общим собранием акционеров было утверждено решение о допэмиссии. Фиксация перечня допущенных лиц производилась 07.09.2018г. Если участник имел в собственности акции общества на эту дату, он мог воспользоваться своим преимуществом на приобретение. 29.01.2019 компания произвела раскрытие информации в соответствии с требованиями закона. Значит преимущественным правом можно воспользоваться в течение 8 рабочих дней, начиная с 29.01.2019г.

Иной типовой случай: в непубличном АО 18.06.2019г. акционеры решили произвести допвыпуск ценных бумаг по закрытой подписке. Участник собрания был против при голосовании, при этом уведомление о наличии ПП было получено 20.07.2019. Соответственно, с этой даты происходит исчисление 45 суток для возможности воспользоваться участнику своим преимуществом.

Возможность реализации преимущественной возможностью предоставляется в полной мере или отчасти. Не позднее определенной даты следует вручить депозитарию или регистратору заполненное заявление о покупке размещаемых акций. Перед получением ценных бумаг необходимо произвести оплату в соответствии с требованиями, изложенными в уведомлении.

В завершении процесса происходит опубликование данных о персоналиях, воспользовавшихся своими преимущественными возможностями.

В случае реализации акций в непубличном АО каким либо фигурантам другие совладельцы имеют полное право предъявить требования о продаже ценных бумаг им. В случае реализации акций иным покупателям без предоставления возможности акционерам использовать свой приоритет, они могут претендовать на переуступку им прав владения ценными бумагами. В уставе могут быть положения о наличии преимущественных прав и у самого АО.

Изменения, появившиеся 26.04.2019г.

До этой даты имелась возможность покупки только той категории ценных бумаг, которые уже были в собственности акционера. К примеру, если имелись обыкновенные акции нельзя было использовать преимущество при покупке привилегированных. С 26.04.2019г. появилась возможность использовать преимущественные привилегии для приобретения акций иного типа.

Подобные правила распространяются на участников публичных и непубличных АО, которые воздержались или возражали при голосовании по допэмиссии. Приобрести ценные бумаги предоставлялось право в соответствии с имеющейся долей.

Как можно воспользоваться своей привилегированной возможностью участнику ООО

В компаниях с подобной формой собственности подобное право имеется не только у дольщиков, но и у самого ООО. При решении реализовать свою долю, участник обязан вначале предложить ее приобретение другим членам общества, в процентном соотношении с их долей, поскольку у них есть привилегии.

Приняв решение о продаже всей принадлежащей ему доли или ее части, участник обязан известить об этом всех других дольщиков и само ООО. Для этого необходимо оплатить отправку через ООО интересантам заверенного нотариусом коммерческого предложения, содержащего стоимость и иные условия реализации своего пакета ценных бумаг.

Все фактические держатели долей компании считаются уведомленными о желании партнера реализовать свою часть собственности с момента получения предложения о продаже обществом. С этой даты в течение 30 дней они могут воспользоваться своим преимуществом покупки доли или ее части в уставном капитале ООО.

В чем необходимость преимущественного права

В первую очередь ПП регулирует постоянный состав дольщиков. Некоторым участникам необходимо полное представление о лицах, которые станут их партнерами по бизнесу. Также предотвращается возможное уменьшение долей участников. К примеру в ООО 100 тысяч акций. У участника 1 доля в 20%, т.е. 20 тысяч акций, у второго 80% или 80 тысяч акций. Если участник 2 проголосовал за выпуск эмиссии в 300 тысяч акций, после их размещения доля 1-го может быть уменьшена до 5%. Соответственно, дольщику 1 должно быть обеспечено право приобретения 60 тысяч акций. все статьи

Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставлять комментарии.

Обыкновенные акции. Что это такое?

Что такое обыкновенные акции на фондовом рынке? От каких факторов зависит стоимость, цена этих бумаг? Что такое прибыль на обыкновенную акцию? Какие права этот вид ценных бумаг предоставляет инвестору? Ответы на эти вопросы вы найдете в материале InvestFuture.

Обыкновенная акция является ценной бумагой

Обыкновенные акции («обычка», простые акции) — выпускаемые акционерным обществом ценные бумаги, позволяющие их держателю владеть долей в компании-эмитенте, участвовать в голосованиях на общих собраниях акционерного общества, а также рассчитывать на получение дивидендов.

Обыкновенные акции — наиболее популярные и востребованные активы на любой фондовой бирже мира. На отечественном фондовом рынке обыкновенные акции можно приобрести на Московской бирже.

Стоимость обыкновенных акций на биржевых торгах, как правило, выше цены привилегированных акций

Акции выпускают тогда, когда компания хочет привлечь новые инвестиции. Тогда организация становится акционерным обществом и продает некоторое количество простых акций. Для дальнейшего развития и привлечения инвестиций, компания может начать выпускать облигации или привилегированные акции.

Обыкновенная акция АО «Трикотаж», 1993 г.

Прибыль на обыкновенную акцию

Важный финансовый показатель, характеризующий состояние акционерного общества, рассчитывается из чистой прибыли эмитента, которую можно распределять в качестве дивидендов, к числу выпущенных за год акций.

По прибыли на акцию судят об инвестиционной привлекательности акционерного общества

Акции крупных эмитентов, которые отличает высокая ликвидность, низкая волатильность, большой объем торгов, называют «голубыми фишками».

Выплата дивидендов по основным акциям

Особенность дивидендов по обыкновенным акциям в том, что они платятся последними: после оплаты операционных расходов, налогов, погашения процентов по кредитам, и даже после всех выплат по привилегированным акциям.

Размер дивидендов по обыкновенным акциям не фиксирован. Компания может и вовсе не выплатить дивиденды по «обычке» за определенный период

Сумму выплат утверждают на совете директоров. Размер дивидендов зависит от доходов компании в течение года, поэтому дивидендный доход по таким акциям не является гарантированным.

Права владельцев обыкновенных акций

Помимо получения дивидендов, держатели обыкновенных акций имею право:

  • получать всю информацию о деятельности компании;
  • голосовать на годовом собрании акционеров;
  • в любое время продать акции, в том числе через интернет;
  • покупать акции другого эмитента, если условия предыдущего перестали удовлетворять.

Кроме того, если случается ликвидация компании, держатели обыкновенных акций могут претендовать на часть имущества компании, которое останется после погашения всех остальных задолженностей акционерного общества.

Цена обыкновенной акции

Важно разделять понятия «номинальная» и «рыночная» цена обыкновенной акции.

Номинальная цена – сумма, указанная на самой акции и означающая ту часть уставного фонда компании, которая приходится на одну акцию. Пропорционально этой доле выплачиваются дивиденды.

Рыночная цена – это курс акции на фондовой бирже, та сумма, за которую актив продают и покупают. Произведение рыночной цены и числа размещенных акций дает значение капитализации компании.

Классы и группы обыкновенных акций

  1. Ценные бумаги класса «А» выпускаются для учредителей компании. Они дают своим владельцам возможность получения привилегий – большее число голосов, выше дивиденды и др.
  2. Ценные бумаги класса «Б» предназначены для широкого круга инвесторов.
  3. Целевые ценные бумаги привязаны к определённой сфере деятельности компании. Это ответвление производства получает некоторую финансовую независимость, но сохраняет поддержку головной компании. Выгода эмитента в таком случае будет заключаться в налоговых льготах.

Стоимость активов постоянно меняется в зависимости от того, что происходит с эмитентом. Поэтому ценные бумаги различаются стабильностью, дивидендами и уровнем рисков. По этим параметрам их можно условно разделить на несколько групп.

«Голубые фишки»

Надежные акции компаний-лидеров отрасли, характеризуются продолжительным развитием и устойчивым финансовым положением, регулярными выплатами дивидендов. «Голубые фишки» стоят достаточно дорого, при этом их цена достаточно устойчива и редко значительно изменяется. Они учитываются при составлении биржевых индексов (Dow Jones, S&P500, индекс ММВБ). В инвестиционном портфеле такие бумаги не гарантируют большой прибыли, но скорее всего выплаты будут стабильными и регулярными. В период экономического кризиса такие акции наиболее устойчивы.

Доходные акции

Характеризуются высокими дивидендами. Эмитируют их, как правило, молодые, развивающиеся, но уже достаточно солидные и стабильные компании. Цена такой акции может быть невысокой в сравнении с бумагами «голубых фишек», однако прибыль они могут принести существенную, поскольку компании готовы платить хорошие дивиденды.

Акции роста

Акции роста — такие ценные бумаги, цена которых, по прогнозам инвесторов, должна будет расти. Эти активы могут быть недооцененными и существует вероятность, что их стоимость поднимется.

Акции стоимости

В случае с этими бумагами говорят о переоцененности актива. Такая ситуация может сложиться из-за значительного падения темпов продаж, форс-мажоров на производстве и т.д. Такие акции интересны тем, кто рассчитывает на долгосрочные инвестиции и надеется на рост стоимости акций в будущем.

Циклические акции

Цена этих бумаг колеблется в зависимости от макроэкономической ситуации на рынке. В период роста экономики наблюдается положительная динамика котировок циклических акций, и, напротив, при замедлении темпов развития экономики стоимость активов будет опускаться. Обычно к какому типу акций относятся ценные бумаги строительных фирм и автопроизводителей.

Читайте также  Как выбрать брокера для торговли акциями?

Защитные акции

Акции, стоимость которых, напротив, практически не зависит от состояния экономики. Обычно это бумаги компаний из сферы фармацевтики и производства пищевых продуктов.

Спекулятивные акции

Наиболее рисковые, но потенциально высокодоходные ценные бумаги. Часто это бумаги новых, только выходящих на рынок компаний.

Копеечные акции

Ценные бумаги малоликвидных компаний. Они торгуются на внебиржевых рынках по низкой, спекулятивной цене. Это активы с низкой ликвидностью и большим спредом.

Акции иностранных компаний

Данный тип бумаг — привлекательный актив для российских инвесторов, позволяющий им диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Ограничения по простым акциям

Компания может самостоятельно устанавливать ограничения в отношении своих акций:

  1. Неголосующие акции – держатель этих ценных бумаг не может голосовать на собраниях акционеров. Отличие от привилегированных акций в том, что при ликвидации или банкротстве компании держатель получит свои средства в последнюю очередь.
  2. Подчиненные акции – дают право голоса в меньшей степени, чем обыкновенные акции другого типа.
  3. С ограниченным правом голоса – держатель таких акций получит право голоса, когда будет владеть установленным эмитентом числом акций.

Привилегированные акции в отличие от обыкновенных

  1. Что такое акции, виды акций
  2. Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций
  3. Как работают акции
  4. Чем отличаются акции от облигаций
  5. Как сформировать инвестиционный портфель
  6. Заключение

Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных

На фондовом рынке вращаются два основных вида ценных бумаг: акции и облигации. Их покупка сегодня достаточно распространенный вид финансирования. Однако работают они совершенно по-разному, и покупать тот или иной вид бумаг нужно в зависимости от того, на какие доходы и в какой срок вы рассчитываете. В данной статье мы поговорим о том, что такое акции, какими они бывают и чем отличаются от облигаций.

Что такое акции, виды акций

Каждая организация, зарегистрированная как акционерное общество , формирует свой капитал через выпуск акций. Такая организация называется эмитентом. Акция представляет собой ценную бумагу, подтверждающую факт владения инвестором долей в уставном капитале компании , и дающую право на получение части прибыли или части имущества компании в случае признания ее банкротом. Открытое акционерное общество (ОАО) позволяет свободно приобретать ценные бумаги на фондовом рынке, в то время как при закрытой форме (ЗАО) акции распределяются между учредителями. Рыночная стоимость акций напрямую связана с развитием бизнеса. Владельцы акций получают дивиденды, которые рассчитываются из чистой прибыли или специальных фондов, и прописаны в уставе компании.

Компании -эмитенты могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции , последние должны составлять не более четверти от уставного капитала компании. Их отличия прописаны в законе «Об акционерных обществах». Попытаемся объяснить простыми словами . В основном, можно назвать три пункта, они касаются:

  1. выплаты дивидендов,
  2. права голоса по вопросам, связанным с деятельностью компании,
  3. получения доли при ликвидации компании.

Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах.

Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок. То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции. Помимо этого существуют:

  • Некумулятивные – невыплаченные дивиденды не накапливаются.
  • Неконвертированные – не позволяющие менять акции на бумаги другого статуса.
  • С долей участия – предполагают выплату фиксированных дивидендов без возможности получить прибыль сверх.

Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках.

Помимо обыкновенных и привилегированных, существует еще один вид акций, который называют «голубыми фишками». Это ценные бумаги, выпускаемые компаниями-гигантами, обычно они производят продукцию под известными брендами. Их позиции на рынке стабильны, а значит, они обеспечивают стабильный доход своим вкладчикам и остаются самыми ликвидными на бирже.

Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций

Сложно сказать, какие акции выгоднее, это зависит от множества факторов, в том числе, от того, какие цели преследует акционер . Рассмотрим, чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных , а также выделим их преимущества и недостатки.

Признак

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Одинакова для всех акций. Как правило, выше привилегированных

Может отличаться для разных типов акций. Как правило, ниже обыкновенных

Размер доли в уставном капитале

Определяется решением собрания , зависит от доходности компании

Получение дохода при ликвидации

Не гарантирован. Выплачивается по остаточному принципу

Определен Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке

Отдельно стоит сказать о номинальной стоимости акций. С одной стороны, нет очевидных причин, по которым один тип акций может отличаться от другого по цене, однако на российской бирже ситуация складывается таким образом, что обыкновенные акции стоят дороже.

Для примера рассмотрим ситуацию, которая некоторое время назад складывалась на Московской бирже, мы видим, что цены на обыкновенные акции в каждом случае выше, при этом привилегированные продаются с дисконтом.

Права владельцев привилегированных и обыкновенных акций отличаются еще по некоторым позициям. Одним из главных преимуществ обыкновенных акций для владельца является право голоса на собрании, то есть акции дают возможность принимать участие в управлении компании. Для российских компаний одна акция равна одному голосу. Такие бумагодержатели имеют право на выкуп акций еще до попадания их на биржу. К недостаткам можно отнести отсутствие гарантий по выплатам и высокую волатильность.

Из преимуществ привилегированных бумаг, помимо получения гарантированного фиксированного дохода , который выплачивается в приоритетном порядке, можно назвать также первоочередное получение выплат в случае ликвидации компании. То есть даже при банкротстве компании-эмитента вероятность возврата инвестиций выше, чем в случае с акциями другого типа.

Для долгосрочных инвестиций целесообразнее выбирать привилегированные акции благодаря их низкой волатильности. Их цена привязана к процентным ставкам, поэтому бычьи и медвежьи тенденции влияют на их стоимость в меньшей степени. Также данный тип акций регулярно проходит оценку крупными рейтинговыми агентствами, высокие рейтинги положительным образом влияют на статус компании и дают инвесторам уверенность в завтрашнем дне.

Минусами покупки таких акций является отсутствие управленческих полномочий, возможность приостановки выплат по дивидендам, а также ограниченный потенциал роста дохода. В случае высокого корпоративного дохода эмитента обыкновенные акции принесут более высокий доход, так как он не фиксирован.

Как работают акции

Покупку ценных бумаг можно совершить непосредственно у эмитента, на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Чтобы определить, в какой тип акций сделать вложение, нужно разобраться, как работают данные ценные бумаги вообще, и как повлияет на результат тот или иной выбор.

Отметим, что главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при продаже. Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода , чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал. Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить.

Также доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Как было сказано выше, для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, то есть более свободно продаются и покупаются. Операции по продаже осуществляются, когда рынок демонстрирует медвежий тренд. Ниже приведен график роста цен на акции Сбербанка России. В период с марта по середину июня, стоимость росла, максимальную прибыль от продажи можно было поучить, совершая продажу на пике

Чем отличаются акции от облигаций

Еще одним инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации. Для инвесторов это также способ получения прибыли, однако, механизм действия имеет ряд отличий. Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица.

Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании.

Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении.

При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами.

Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации.

На графике мы видим динамику изменения цен, где синим цветом обозначены акции, а красным облигации. Изменение стоимости последних незначительно, но и явного падения тоже не наблюдается. При этом нужно учитывать, что при любой динамике, владелец облигаций вернет свои средства.

В целом, количество облигаций в инвестиционном портфеле должно зависеть от целей инвестора, готовности к риску и представлениях о сроках инвестиций. При всей надежности этих ценных бумаг нужно также помнить, что она зависит от надежности самой компании и экономики страны. Также следует учитывать, что, например, вложения в маленькие банки рискованно, так как при потере лицензии облигации не будут стоить ничего.

Как сформировать инвестиционный портфель

Из всего многообразия инвестиционных инструментов важно подобрать оптимальный набор, который позволит действительно заработать. Для этого формируется инвестиционный портфель, который позволяет распределить денежные средства между финансовыми инструментами и активами таким образом, чтобы при одном неудачном вложении другие могли компенсировать убыток. Поэтому лучше совмещать вложения без риска, но с минимальной доходностью и инвестиции со средним и высоким уровнем риска. Таким образом, инвестпортфель должен включать акции, облигации, депозиты и т.д.

Первым шагом будет определение целей инвестирования. Для этого нужно понять следующие моменты:

  • Сколько финансовых средств мы можем вложить в инвестиции.
  • Сколько денег мы хотим заработать.
  • В какие сроки мы хотим прийти к нужным финансовым результатам.
  • Насколько мы готовы к риску, какую часть капитала мы можем потерять.

В зависимости от поставленных задач можно выбрать долгосрочный, краткосрочный или узконаправленный инвестиционный портфель. Первый подходит для инвесторов с большим стартовым капиталом и включает преимущественно без рисковые активы – акции крупных компаний, облигации, недвижимость. Сроки вложений могут достигать 20 лет и приносить прибыль до 40% в год. Краткосрочные портфели формируются при небольшом стартовом капитале, прибыль можно получить в первый же день, однако риск потери средств очень высок. Узконаправленные портфели отличаются тем, что состоят из ценных бумаг компании в рамках одной сферы, хорошо знакомой инвестору, их рекомендуется собирать только тем, кто уже знаком с биржей и инструментами прогнозирования.

Как правило, акции и облигации составляют основную часть портфеля. Доход от акций самый высокий, он позволяет частично застраховаться от инфляции. Облигации же снижают общие риски и гарантируют стабильный доход.

Заключение

Рынок ценных бумаг открывает разные возможности, какой воспользоваться, решать инвестору в зависимости от его стартового капитала и ожиданий. Каждый вид бумаг имеет свои преимущества и позволяет более или менее точно рассчитывать возможную прибыль и риски. Привилегированные акции подходят для тех, кому нужен стабильный предсказуемый доход. В то время как обыкновенные акции при грамотном подходе позволяют получить больше прибыли за более короткий промежуток времени. Еще один вид инвестиций – облигации, они практически не имеют рисков, но требуют больше вложений и приносят самый низкий доход.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.