Дивидендная доходность акции рассчитывается как отношение?

Дивидендная доходность. Коэффициент DY

Различные стратегии инвестирования в акции предполагают акценты на разных возможностях получения дохода по ним. Так спекулятивная стратегия основана на извлечении прибыли из курсовой стоимости ценных бумаг (в данном случае, обычно открываются относительно краткосрочные позиции по ним), а консервативная стратегия инвестирования предполагает гораздо более долгосрочные вложения денег в акции и основную статью дохода в виде части прибыли (дивидендов) от бизнеса компании эмитента акций.

Далее речь пойдёт о том основном показателе, который определяет потенциальный доход консервативного инвестора – о дивидендной доходности акций. Начнём с того, что освежим в памяти информацию о том, какие бывают типы акций и каким образом по ним начисляются и выплачиваются дивиденды.

Дивидендная доходность акций котирующихся на Московской бирже за 2015-2017 гг.

Основные типы акций и механика начисления дивидендов по ним

Акции делятся на два основных типа:

  1. Обыкновенные;
  2. Привилегированные.

По привилегированным акциям, инвестору гарантирован определённый уровень дивидендного дохода (обычно он задаётся в виде фиксированного процента от прибыли компании за расчётный период). Этот процент, хотя обычно и небольшой, даёт инвестору уверенность в том, что ежегодно ему будет выплачиваться определённая доля прибыли компании (пропорционально количеству привилегированных акций находящихся у него в собственности). Расплатой за такого рода стабильность, в данном случае, является отсутствие права голоса на общих собраниях акционеров. То есть, привилегированные акции не дают своему владельцу возможности участвовать в управлении бизнесом компании-эмитента. Поэтому данный вид акций выбирают преимущественно портфельные инвесторы и он абсолютно не интересен инвесторам стратегическим.

Обыкновенные акции, напротив, дают инвестору возможность внести свою лепту в управление бизнесом компании, но не гарантируют стабильности в плане получения дивидендов по ним. Участие в управлении бизнесом осуществляется посредством реализации возможности своего права голоса на общем собрании акционеров (количество голосов при этом, также пропорционально количеству находящихся в собственности акций). Именно такой тип акций является объектом интереса стратегических инвесторов, основной целью которых является получение контроля (в той или иной степени) над компанией-эмитентом.

Суть в том, что размер дивидендов по обыкновенным акциям определяют сами акционеры компании. Их размер обсуждается на общем собрании и утверждается большинством голосов. То есть, чисто теоретически, акционеры могут направить всю прибыль (за вычетом обязательных платежей) на выплату дивидендов себе родимым, однако на практике, большинство акций находится в руках мажоритарных акционеров (контрольный и (или) блокирующий пакеты) которые заинтересованы не столько в сиюминутной выгоде, сколько в дальнейшем развитии принадлежащего им бизнеса. Поэтому дивиденды по акциям такого типа, могут быть как очень большими, так и отсутствовать вовсе.

Ещё один очень важный момент состоит в том, что для получения дивидендов вовсе не обязательно обладать акциями в течении всего года, достаточно приобрести их до даты закрытия реестра.

Только не думайте, что у вас получится извлечь прибыль следующим образом:

  • Приобрести акции за несколько дней до выплаты дивидендов;
  • Получить дивиденды;
  • Продать акции.

Дело здесь в том, что после выплаты, курсовая стоимость акции уменьшается на размер дивидендов по ней. Поэтому, приобретя вышеуказанным способом акцию, например, за 1000 рублей и получив по ней дивиденды в размере 100 рублей, вы сможете её продать лишь за 900 рублей. Такое снижение цены акций после выплаты дивидендов, принято называть дивидендным гэпом.

Расчёт коэффициента дивидендной доходности

Коэффициент дивидендной доходности на акцию определяется как отношение годового дивиденда к текущему курсу акции, приведенное к процентному выражению:

DY =(DPS/P)х100%, где

DY – дивидендная доходность акции;

DPS – годовой дивиденд приходящийся на одну акцию;

P – текущий курс акции.

Дивидендная доходность акций (DY, Dividend Yield) показывает величину денежного потока, которая возвращается инвестору в виде дивидендов с каждого вложенного в них рубля.

Что касается величины DPS (dividend per share) – величины дивидендов приходящихся на каждую акцию компании, то для её расчёта тоже есть формула:

NP – чистая прибыль компании эмитента акций (net profit)

NOS – количество находящихся в обращении акций компании (number of shares)

DPR – показатель дивидендного выхода (dividend payout ratio)

Коэффициент DY применяется для сравнительной оценки акций различных компаний на предмет максимального дивидендного дохода. Ввиду зависимости этого коэффициента от курса акций его вычисление для сравниваемых акций необходимо проводить в один и тот же момент времени.

Анализируя коэффициент DY , необходимо заодно проверить показатель дивидендного выхода. DPR показывает часть прибыли, направляемую компанией для выплаты дивидендов.

Показатель DPR более 50% говорит о том, что компания, большую часть прибыли тратит на выплату дивидендов и это весьма выгодно для инвестора, но чем этот показатель выше, тем вероятнее возможность принятия решения о снижении выплачиваемых дивидендов. В случае, когда показатель DPR превышает значение в 100% выплата дивидендов идет в убыток компании и велика вероятность их отмены.

Как рассчитать дивидендную и полную доходность акции: формулы и коэффициенты

Инвестпривет, друзья! Доходность акций на фондовом рынке формируется за счет двух составляющих. Первая – это рост курсовой стоимости ценной бумаги. Вторая – дивиденды. Если у компании всё хорошо, то ее финансовые показатели повышаются, дивиденды увеличиваются и, как следствие, курс акций тоже растет. Давайте разбираться, чем виды доходности акций отличаются друг от друга, как их рассчитывать и как платить налоги.

Доходность акций на фондовом рынке

Итак, инвестор получает доход с акций двумя способами: за счет роста стоимости акции и за счет получаемых дивидендов.

В конце 19 – начале 20 века основным доходом на фондовой бирже считались дивиденды. Инвесторы скупали акции как раз для получения стабильного денежного потока. Компании стремились нарастить дивидендные выплаты, и именно их размер считался основной «пузомеркой» акционерного общества.

Однако после Великой Депрессии ситуация изменилась. Многие компании отказались от практики выплаты дивидендов. Вместо этого они сфокусировались на удержании прибыли внутри компании (а дивиденды – это как раз часть прибыли) и реинвестировании своих доходов в собственный бизнес.

За счет реинвеста прибыли росли показатели компании – в результате акции дорожали. Сейчас рост курсовой стоимости акции считается основным доходом инвестора на бирже, а дивиденды – приятным дополнением к общей прибыли.

Есть компании, которые вообще не выплачивают дивиденды, но которые очень хорошо растут. Хрестоматийные примеры – акции Google (Alphabet), Facebook, Tesla, Berkshire Hathaway, в России – Яндекс, Лента, Русал, М.Видео. В основном – это активно развивающиеся компании, которые вкладывают свои деньги в собственное развитие, новые разработки, покупку стартапов и т.д. Словом, руководству есть куда потратить прибыль, чем просто распределять ее между акционерами.

Но это свойственно только для зрелых рынков (типа США, Британии, Германии, Японии). На развивающихся рынках (например, России, Индии и Китая) дивидендная доходность акции продолжает играть главенствующую роль при определении котировок. Если компания не платит дивиденды, сокращает их или меняет политику выплат, то ее котировки падают. Если выплаты увеличиваются – котировки растут. Это одна из ключевых особенностей фондового рынка России.

Следовательно, на развивающихся рынках цена и доходность акций связаны и зависят друг от друга. Чем выше ожидаемая доходность акции, тем дороже стоит ценная бумага. Компании, которые на российском фондовом рынке стабильно платят дивиденды, увеличивая их размер, дорожают. Их немного, но они есть, например, Лукойл, Сбербанк, Татнефть.

Средняя доходность акций на разных рынках, понятное дело, будет разной. В США, например, дивидендная доходность акций в среднем равна 2-3% годовых. В тоже время в России этот показатель равен 7-9% годовых, и это один из самых больших показателей в мире.

Среднюю доходность акций конкретного рынка можно оценить, исходя их роста индекса. На сколько вырос индекс, на столько в среднем по больнице выросли акции. Но это очень грубая оценка. Если индекс вырос на 40%, это не говорит, что все акции в нем возросли на это значение. Какие-то акции могут вырасти на 60%, какие-то – всего на 10%, а какие-то и вовсе могут упасть.

Поэтому нет понятия «средняя доходность акций» – в каждом случае нужно смотреть индивидуально.

Таким образом, итоговая доходность акций складывается их двух составляющих:

  • роста курсовой стоимости;
  • дивидендов.

Доходность выражается в процентах или номинальном значении. Например, если акция стоила 200 рублей, а через год – 224 рубля, то говорят, что ее доходность составила 12% годовых или 24 рубля за год.

В ходе инвестирования можно получить и отрицательную доходность, если курсовая стоимость акции в итоге оказалась меньше начальной. Даже наличие дивидендов не всегда нивелирует убыток.

Например, акция на момент покупки стоила 850 рублей, на момент продажи – 600, были получены дивиденды в размере 50 рублей. В итоге доходность составит –18,75%.

Дивидендная доходность

Компания может платить дивиденды раз в год, полгода, квартал или даже ежемесячно. Решение о выплате дивидендов принимает Совет директоров, а утверждает их собрание акционеров. Чтобы получить дивиденды, нужно владеть акциями на день отсечки – т.е. последний день, когда они выплачиваются.

Дивидендная доходность акций определяется как отношение размера перечисленного дивиденда к курсу акции на конкретную дату. Есть несколько дат, относительно которых рассчитывают дивиденды (т.е. в этот день смотрят на цену акции):

  • начало года;
  • конец года;
  • дата отсечки;
  • дата составления аналитики / обзора (т.е. аналитик показывает текущую дивидендную доходность, как если бы вы купили акции прямо в момент составления обзора).
Читайте также  Какие акции можно шортить на ММВБ?

Иногда высчитывают средневзвешенную цену акции в течение года и высчитывают дивидендную доходность относительно этого значения – но это путь извращенцев

Понятно, что значение дивдоходности – динамическое. Размер объявленных дивидендов остается таким же, но котировки самой акции меняются буквально ежесекундно.

Поэтому дивидендная доходность меняется каждый день, и если вы где-то вычитали о высокой дивдоходности акции – перепроверьте данные. Возможно, цена уже «подтянулась», и ваша сделка окажется не такой выгодной.

По умолчанию дивидендная доходность рассчитывается как отношение размера дивиденда к курсу акций на дату отсечки. Если вы видите в каком-нибудь аналитическом материале дивидендный доход по акции – то расчет, скорее всего, делался на дату отсечки.

Формула расчета дивдоходности акции такова:

  • r = d / p * 100, где
  • d – размер дивиденда;
  • p – текущая цена акции.

Например, за 2018 год Газпром выплатил 16,61 рублей на акцию. Дата отсечки – 18.07.2019. В тот день акции стоили 238,01 рубль. Дивидендная доходность – 6,97%.

Как я писал выше, дивиденды бывают годовые, полугодовые, квартальные (промежуточные) или ежемесячные. Если компания платит дивиденды за квартал, то рассчитываемая дивидендная доходность тоже будет квартальной. Чтобы рассчитать годовую дивидендную доходность, нужно сложить все дивиденды за год и разделить их на цену акции в день последней выплаты.

Как я уже писал, дивидендная доходность российских акций составляет в среднем от 7% до 12% годовых.

Рыночная доходность акций

Доходность, получившаяся за счет роста курсовой стоимости, рассчитывается по такой формуле:

  • P1 – это цена покупки акции,
  • Р2 – цена продажи акции.

Например, если вы купили акцию за 250 рублей, а продали за 280 рублей, то расчет доходности будет такой:

Если вам нужно рассчитать доходность акции за год, то в качестве Р1 вы берете цену акции на начало года, а в качестве Р2 – цену на конец года. В таком случае будет показана доходность в процентах годовых – т.е. вы посмотрите рост цены акции за год.

Например, акции ВТБ 1 января 2019 года стоили 0,0378 рубля за штуку, а 1 января 2020 года – 0,0485 рублей. Итоговая годовая доходность: (0,0485 – 0,0378) / 0,0378 * 100% = 28,30%.

Но как рассчитать доходность акции в процентах годовых, если вы владели ей меньше года? Например, если нужно сравнить доходность инвестиции с доходностью, скажем, депозита?

Для этого необходимо использовать коэффициент d, который рассчитывается так:

количество дней в году / количество дней владения акцией.

Например, если в году 365 дней, а вы владели акцией ВТБ 6 месяцев (180 дней) с 1 января 2019 по 1 июля 2019 года, то расчет доходности будет такой:

(0,0425 – 0,0378) / 0,0425 * 100% * 365 / 180 = 22,42%.

Заметьте, что без учета коэффициента d реальная доходность инвестиции составила бы 11,05%. Но это не в процентах годовых, а доходность за полгода. Учитывайте эту разницу.

Как рассчитывать полную доходность акций

Полная доходность акции (или доходность брутто) – это курсовой рост + начисленные за год дивиденды. Естественно, если мы говорим о годовой доходности.

Расчет полной доходности акций осуществляется по такой формуле:

Возьмем для примера ту же акцию ВТБ. В 2019 году по итогам 2018 года ВТБ заплатил 0,0011 рублей на акцию. Стоимость акции на начало и конец года мы уже знаем – это 0,0378 и 0,0485 рубля. Считаем:

(0,0011 + (0,0485 – 0,0378) ) / 0,0378 * 100% = 31,21%.

Как видно, этот результат выше, чем простая доходность без учета дивидендов – там было всего 28,30%.

Если компания выплачивала дивиденды несколько раз за год, то они суммируются.

Иногда бывает так, что акции компании в течение года падают, и даже дивиденды не спасают от отрицательной доходности. Возьмем, к примеру, акции Магнита. На начало 2019 года они стоили 4155 рублей за штуку, к концу – 3702 рубля. Дивиденд составил 313,97 рублей, что дало дивидендную доходность в 8,18% (на дату отсечки).

Подсчитаем же полную доходность:

То есть, если бы мы купили акции Магнита в начале года, а продали в конце, то, несмотря на дивиденды, пришлось бы фиксировать убыток в 3,34%. И это несмотря на высокую дивидендную доходность акции в целом!

Особенности налогообложения дивидендов и курсового дохода

При расчетах доходности акции мы не учитывали очень важный фактор – налогообложение. В итоге фискальный взнос снижает лично нашу доходность – естественно, при условии, что вы налоги платите (есть способы обойти их уплату).

Ставка и для прибыли с курсовой разницы, и с дивидендов одна – 13%. Возьмем пример с ВТБ и подсчитаем реальную доходность с учетом налогообложения (я использую коэффициент 0,87 для упрощения расчетов – добавляю его к дивидендам и прибыли с курсовой разницы):

(0,0011 * 0,87 + (0,0485 – 0,0378) * 0,87 ) / 0,0378 * 100% = 27,1%.

Получается, что с учетом налогов мы получили не 0,0011 рубля в виде дивидендов, а 0,000957, а с курсовой разницы – не 0,0107, а 0,009309. В итоге наша реальная доходность с акции составила 27,1% годовых, а не 31,21%. Как видите, разница существенная.

Избежать уплаты налога с дивидендов мы не сможем – в соответствии с законодательством эмитент уплачивает этот налог в бюджет РФ до перечисления денег брокеру.

А вот не платить налог с курсовой разницы можно, если использовать специальный налоговый режим на ИИС (тип Б). Также платить налог с прибыли не нужно, если вы покупаете акции сектора РИИ – российского аналога Nasdaq. Но в отличие от того же Nasdaq ликвидность по таким акциям оставлять желать лучшего, да и прибылей там особых нет – начинающим инвесторам лучше с этими акциями не связываться.

Посмотрим, так изменится наша доходность по акциям ВТБ, если бы мы купили их на ИИС и воспользовались своим правом на налоговый вычет:

(0,0011 * 0,87 + (0,0485 – 0,0378) ) / 0,0378 * 100% = 30,83%.

Уже поинтересней, не так ли?

Таким образом, доходность акций можно измерить самыми разными способами. Полная доходность рассчитывается как доходность от изменения котировок плюс дивиденды. Если компания дивиденды не платит, то полная доходность акции эквивалента приросту курсовой стоимости. Также можно рассчитать доходность в процентах годовых, если вы владели акцией меньше года и вам нужно сравнить полученную прибыль с другими финансовыми инструментами. При этом не нужно забывать о налогах – если их уплачивать придется, то они значительно снижают итоговую доходность. Пользуйтесь формулами для ваших расчетов, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность — важный для инвестора показатель акции, который отражает доход от дивидендов на один инвестиционный рубль. Дивидендная доходность акций зависит от нескольких важных пунктов, которые необходимо учитывать, выбирая бумаги. Также важно смотреть на дивидендную историю. Обо всем этом поговорим в статье.

Одним из преимуществ инвестиций в акции является не только возможность получения прибыли за счет курсовой разницы, но и доход в форме дивидендов. Чтобы выбрать акции, которые принесут наибольшую прибыль, на помощь инвестору приходит такой показатель, как дивидендная доходность. Что же такое дивидендная доходность, как она рассчитывается и от чего зависит, обсудим ниже.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность является процентом от рыночной цены акции, который выплачивается владельцу акции за год. То есть, простыми словами, она показывает доход от дивидендов, получаемый на один инвестированный рубль.

Расчет дивидендной доходности

Дивидендная доходность акции рассчитывается следующим образом:

Дивидендная доходность = (дивиденды за год на акцию / цена акции) х 100 %

Самостоятельно рассчитывать дивидендную доходность для акций нет никакой необходимости. Информацию о показателях каждой российской компании можно найти в ее документах по дивидендной политике или на официальном сайте Московской биржи в разделе «Количественные показатели».

Дивдоходность российских и иностранных компаний

Дивидендная доходность российских и зарубежных компаний заметно отличается. В первую очередь это обусловлено более низкими процентными ставками ведущих мировых ЦБ по сравнению с Банком России.

Для американских акций средняя дивидендная доходность составляет 1-3%, для европейских – 4-6%, для азиатских бумаг – 2-4%. Российские акции в 2019 году демонстрировали средний показатель дивидендной доходности 5,7%, в 2020 году он вырос до 8,5%.

Традиционно, акциями с высокой дивидендной доходностью считаются те, у которых этот показатель находится в диапазоне 8-16%. Эти акции достаточно привлекательны для инвесторов за счет потенциальной прибыли, но необходимо четко понимать, что рост доходности увеличивает риск падения рыночной цены акций. Логика проста: каждый рубль дивидендных выплат – это рубль, который мог быть использован для развития компании, но «прошел мимо».

Соответственно, акции, обладающие высокой дивидендной доходностью, принято считать высокорисковыми.

От чего зависит дивидендная доходность российских акций

На дивидендную доходность акций оказывают влияние ряд факторов, от которых зависит решение совета директоров компании о размере и выплате дивидендов.

  • Необходимость в денежных средствах. Какую-то часть полученной прибыли компания может оставить на своих счетах, как говорится, про запас. Как правило, эти средства впоследствии вкладываются в какие-то перспективные проекты, используются для поддержки деятельности компании в случае возникновения кризисных ситуаций или каких-то форс-мажорных обстоятельств.
  • Двойное налогообложение. Получив прибыль еще до выплаты дивидендов, компания уплачивает налог на прибыль, при этом сама выплата дивидендов не входит ни в одну статью расходов. После получения дивидендных выплат акционеры также выплачивают налог на дивиденды. Это приводит к тому, что капитал дорожает по отношению к обычному долгу.
  • Стабильности акций компании. К концу отчетного периода объем чистой прибыли компании может увеличиваться, однако, это не приводит к приросту дивидендных выплат. Если прибыль компании падает, то размер дивидендных выплат, как правило, не снижается. Это делается для того, чтобы избежать резких изменений цены акций на бирже.
  • Необходимость расширения деятельности компании. Если руководство компании планирует расширить поле деятельности, например, открыть новый филиал или выпустить новый продукт, то денежные средства могут быть привлечены за счет задержки дивидендных выплат в полном объеме.
  • Кредитные обязательства. Если у компании есть кредитные обязательства, то кредиторы могут запретить повышать размер дивидендов или вообще их выплачивать.
Читайте также  Продать акции аэрофлота за наличные

Рекомендации по использованию дивидендной доходности

Прошлые высокие дивиденды не гарантируют того, что они останутся на таком же уровне и в будущем. Компания может принять решение об отмене дивидендных выплат или их сокращении. Кризис, вызванный пандемией коронавируса – прекрасный тому пример. Так что не стоит рассчитывать на стабильно высокие дивиденды все время.

Инвестиционные стратегии в акции с любым уровнем дивидендной доходности не являются абсолютно безрисковыми. Зачастую уровень риска пропорционален уровню дивидендной доходности акций компании.

Дивидендная доходность вместе с коэффициентом дивидендным выплат используется для оценки устойчивости компании. Высокий уровень дивидендной доходности вкупе с малым коэффициентом выплат указывает на то, что компания достаточно устойчива для того, чтобы обеспечить стабильность дивидендных выплат в кризисные моменты.

Акции с высоким уровнем дивидендной доходности могут использоваться в качестве защитного актива. При росте неопределенности на рынке волатильность таких акций ниже, поскольку из-за их высокой дивидендной доходности инвесторы их не продают, удерживая даже на падающем рынке.

Что такое дивидендная доходность: как ее рассчитать, рейтинг лучших акций по доходности в России и мире

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!

Один из вариантов пассивного дохода – получение дивидендов по ценным бумагам. Вариант хоть и имеет определенные нюансы, но считается наименее рискованным из большинства существующих инвестиционных стратегий. Что такое дивидендная доходность, как ее рассчитать и отобрать акции со стабильными выплатами, я сейчас и расскажу.

Что это такое

На выплаты, которые еще называют дивидендами, направляется часть прибыли организации за определенный промежуток времени. Дивиденды имеют право получать владельцы обыкновенных или привилегированных акций на конкретную дату (дату отсечки).

Почему важен этот показатель

Величина дивидендов может косвенно свидетельствовать об экономической стабильности компании. Регулярные выплаты, превосходящие доходность по банковскому вкладу, говорят об уверенности руководства акционерного общества в будущем.

Нестабильные же и «скачущие» дивиденды намекают на экономические трудности компании. Увеличение долга организации, направление всей прибыли на развитие, угрозы банкротства, спад объемов продаж – все это может повлиять на регулярность дивидендного дохода инвесторов.

От чего зависит доходность дивидендов

Величина дивидендов хоть и определена в Уставе компании, но напрямую зависит от экономики акционерного общества. Увеличение чистой прибыли за последний квартал может пропорционально увеличить размер выплат.

Правительством Российской Федерации определено правило, что 50 % чистой прибыли государственных компаний должно направляться на выплаты акционерам.

Как рассчитать

Дивидендная доходность имеет и абсолютное значение. Оно определяет величину начисляемых выплат в рублях на одну акцию. Например, «Сургутнефтегаз» по итогам 2018 года выплатил владельцам ценных бумаг в размере 7,62 рубля на одну привилегированную акцию. В относительной величине это значение составило 24 % от текущей цены акции.

Оперируют чаще всего именно значением в процентах. В этом примере дивидендная доходность префов «Сургутнефтегаза» составляет 24 % годовых.

Формула расчета

Средняя ДД в России и Америке

Как показывают данные за 2018 год, разброс дивидендных доходностей российских эмитентов достаточно большой.

Например, акционеры «Телеграфа» получили доходность в размере 43 % годовых – это аномальная разовая выплата. А инвесторы телекоммуникационного гиганта МТС получат 3,37 % прибыли за первое полугодие 2019.

В России средняя дивидендная доходность составляет 7–9 % годовых. Это очень приближенный показатель, зависящий от процентных ставок центрального банка, состояния экономики государства, отрасли и самой компании.

Величина дивидендной доходности в среднем по американским ценным бумагам гораздо скромнее и составляет около 3–5 %. Но есть акции и с большим размером выплат. К примеру, телекоммуникационная компания CenturyLink по итогам 2018 сделала богаче своих акционеров на 13,7 %.

Стоит помнить, что высокие значения дивидендной доходности не дают никаких гарантий постоянства выплат в будущем. Аномально высокие величины чаще всего приходят к своим средним значениям, поэтому инвестор должен рассматривать большой исторический промежуток, принимая решение о покупке конкретных акций.

Рейтинг акций с постоянным ростом дивидендной доходности

Предлагаю наиболее перспективные ценные бумаги российских и зарубежных компаний, которые стабильно платят дивиденды.

Российские акции

Тем не менее, ознакомьтесь со списком ценных бумаг, чья дивидендная доходность за 5 лет была больше средней по рынку:

  • «Сургутнефтегаз» (АП) – 14,84 %;
  • «Башнефть» (АП) – 10,86 %;
  • «Норильский никель» – 10,8 %;
  • МТС – 9,45 %;
  • «Северсталь» – 9,32 %.

Инвестиции в голубые фишки – «Газпром» и «Лукойл» – за 5 лет в среднем принесли бы 6 % годовых дивидендной доходности.

Американские ценные бумаги

Приведу список некоторых американских эмитентов с дивидендами, превосходящими средние значения по рынку:

  • CenturyLink – 13,2 %;
  • L Brands Inc – 8,3 %;
  • Kimco Realty, Corp. и Iron Mountain, Inc. – по 7,2 %;
  • Ford Motor Co и Invesco – 7,1 %;
  • Coty, Inc. – 7 %.

Заключение

Теперь вы в курсе, на какую доходность стоит рассчитывать консервативному инвестору. Дивиденды позволяют получать пассивный доход от акций помимо прибыли за счет курсовой разницы. Но есть и некоторый нюанс – величина выплат в будущем не гарантирована, она может как увеличиваться, так и уменьшаться.

К отбору ценных бумаг для инвестиций стоит отнестись всесторонне: изучить динамику прибыли, долги и займы компании, а также устойчивость и перспективы акционерного общества на рынке.

Если вам понравился материал, рассказывайте о нем в соцсетях, добавляйте наш ресурс в «Избранное»!

Как и зачем рассчитывать дивидендную доходность акций

Чтобы узнать предполагаемую прибыль и снизить риски от инвестирования, стоит внимательно изучить активы, в которые будут вкладываться средства. Например, перед приобретением акций среди прочих показателей нужно узнать их дивидендную доходность. Где найти этот показатель и как его рассчитать самостоятельно, читаем далее.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность (английский вариант написания: Dividend Yield — DY) — это процентное соотношение объёма дивидендов за отдельно взятый период на 1 акцию к стоимости акции по курсу.

Справка: традиционно за временной интервал берут 1 год. Некоторые компании, исходя из своей политики, выплачивают дивиденды раз в квартал, и тогда инвестор может посчитать реальный квартальный процент и ориентировочный годовой.

Дивидендная доходность показывает коэффициент, по которому можно судить, насколько высока отдача от полученных дивидендов по отношению к инвестициям в акционерный портфель. Этот инструмент наглядно показывает количество прибыли на каждую единицу валюты, инвестируемую в акционерный капитал. Если прибыль не прогнозируется на динамику роста, то это понятие помогает просчитать окупаемость вложений.

Когда нужно знать дивидендную доходность акций?

Знание коэффициента DY обязательно:

  1. При пополнении своего портфеля акциями новых компаний, для анализа и расчета ожидаемой прибыли.
  2. При подсчёте прибыли или окупаемости на уже имеющиеся ценные бумаги.

Обратите внимание: дивидендная доходность — величина, которая в любой момент может измениться, несмотря на все прогнозы и заранее просчитанный коридор.

Руководство компании всегда имеет право сменить курс, отменить выплату дивидендов или перераспределить прибыль на другие цели, например, на развитие.

Что влияет на размер дивидендов?

Основными факторами, которые влияют на размер выплат, являются:

Это могут быть привилегированные акции (по ним обычно фиксированный объём выплат) или обычные (здесь дивиденды выплачиваются по остатку прибыли после вычитания из неё выплат для первого вида акций).

  1. Финансовая стратегия компании.

Как правило, политика фирмы относительно дивидендов расписана заранее как минимум на один финансовый год. Но любые кризисы экономического плана, инфляция в стране свыше 10 %, запрет на снижение акционерного капитала, обязательные платежи по дебиторской задолженности — всё это может повлечь только частичные выплаты с прибыли или вовсе отмену дивидендов.

О каких датах должен помнить инвестор?

Получать дивиденды владелец ценных бумаг может уже через день после покупки. Однако есть три важных даты, о которых следует помнить, чтобы воспользоваться этим правом:

  1. День объявления (Declaration date) — день, когда публично называют дату и сумму выплат.
  2. День записи (Date of record) — дата составления списков держателей акций, имеющих право на получение дивидендов. Такой реестр составляют за несколько дней до выплат. Поэтому целесообразно вкладывать деньги в пополнение своего портфеля новыми ценными бумагами до дня записи.
  3. День выплат (Payment date) — непосредственно дата получения дивидендов.

Как посчитать доходность дивидендов?

Для расчёта доходности стоимость дивиденда за акцию (до удержания налогов) делят на цену акции и умножают на 100. Полученное число будет считаться процентом дохода.

Формула

Где DY — это доход по дивидендам, D — сам размер выплаты на 1 акцию, а p — рыночная стоимость 1 акции на день расчёта.

Пример

В абстрактной компании «АБВ» выплата дивидендов на 1 акцию составила 8 рублей. На сегодня стоимость 1 акции — 120 рублей. Тогда считаем по нашей формуле (8 ÷ 120) × 100 и получаем 6,67 % дивидендной доходности.

Читайте также  Закрытое акционерное общество (ЗАО)

Средняя дивидендная доходность российских акций

Усреднённый показатель по МосБирже за 2019 год пересёк отметку в 8 %. Это довольно высокий процент, и причиной тому желание компаний повысить интерес со стороны инвесторов. Кроме того, во многих топовых компаниях среди основных акционеров числится государство, которое избрало политику голосования за выплату дивидендов и отчисление части прибыли в бюджет. Некоторые крупные корпорации показывали ещё больший процент DY — до 15-18 %.

Для примерного расчёта дивидендной доходности акционерам доступно много популярных инвестиционных источников в интернете, где вся информация носит открытый характер. Там же можно посмотреть историю и проанализировать динамику выплат.

Важно: как повлияет на российский рынок кризис, вызванный нефтяным обвалом и пандемией, спрогнозировать сложно.

Средняя дивидендная доходность зарубежных акций

Для рынка США вполне нормально иметь низкие показатели по доходности дивидендов. В среднем это около 2-3 %. Лидеры рейтингов, так называемые «голубые фишки», показывают 5%-ную доходность. Максимум, что можно увидеть, — 7 %, и это должно насторожить знающего инвестора: таким образом компании хотят увеличить привлекательность для инвесторов, а значит, в будущем подобных процентов можно не получить. Но есть еще категория фондов, работающих по недвижимости (REIT-фонды): у них показатель DY находится на уровне 10 %.

Европейский рынок работает по примерно такой же схеме. Для более высоких отметок по дивидендной доходности можно рассмотреть страны, где экономика находится в самом начале своего развития. При этом не стоит забывать про риски, которые неизбежны при инвестициях в компании таких стран.

Статистика, история и аналитика зарубежных компаний тоже доступна в открытых источниках на известных порталах.

А если сравнить доходность дивидендов и доходность депозита?

Для проведения такого сравнения нужна определенная дистанция и реальная компания. Поэтому для наглядности возьмём открытые данные по компании «Сургутнефтегаз».

Представим, что в далёком 2007 году условный инвестор вложил 100 000 рублей в акции этой компании и такую же сумму отправил в банк на депозит. Более никаких вливаний денежных средств наш условный инвестор не делал, не снимал проценты с депозита и не тратил дивиденды, реинвестируя всё обратно.

Кризис 2008 года сильно ударил по стоимости акций: от вложенных денег осталось чуть больше половины (почти 53 000 рублей), а депозит принёс свой стабильный годовой процент в размере 7 000 сверху.

В 2009 году стоимость акций вернулась практически к объёму вложений — инвестор имел примерно 92 000 рублей, а банк снова начислил процент, и на счету стало около 116 000 рублей.

2010 год уравнял общие показатели: стоимость пакета акций стала примерно 128 000 рублей, а в банке — 124 000. По 2011 году показатели также примерно равные.

Прорывной 2012 год помог инвестору получить в общей сложности 228 000 рублей за пакет акций, а на депозите тем временем числилось всего 143 000. Кризис 2013 года внёс коррективы в котировки акций. Держатель получил лишь 34 000 сверху к имеющимся деньгам по стоимости акций, банк же исправно начислил обязательный процент, и на счету получилось 155 000. Далее шел подъём экономики в течение 2014-2016 годов.

Внимание: по итогу 2016 года общая стоимость акций у инвестора достигла 695 000 рублей, что в процентном отношении составит 595 %. На депозите тем временем скопилась сумма в размере 202 000, следовательно, прибыль по этому активу стала около 100 %.

Это яркий пример того, что намного выгоднее покупать акции и считать доход от них по всем показателям, в том числе и дивидендную доходность, нежели получать фиксированный процент за пользование банком вашими деньгами.

Рейтинг акций по дивидендной доходности 2020

Рассмотрим топовые компании, у которых самые высокие результаты по проценту дохода от дивидендов.

Российских компаний

У холдинга стабильные выплаты и хорошая история. Средний показатель по DY — 10,1 %.

  1. «Саратовский НПЗ-ап».

«Дочка» «Роснефти». Для привилегированных акций доходность составила примерно 16,8 %.

Дивидендный аристократ русского рынка. На конец 2020 года ожидается доходность в районе 10 %.

По заявлениям руководства ожидаемая прибыль 2020 года будет находиться на уровне 20 млрд рублей, что позволит оценить DY примерно в 11,5 %.

Несмотря на сложности прогнозирования графика на рынке металлов, общие итоги позволяют заявить о возможной доходности около 10-11 %.

Американских компаний

  1. Macerich.

Это фонд по торговле и строительству недвижимостью. Акционеры этого фонда получат примерно по 11,5 % дивидендной доходности.

Крупный ритейлер, прогнозирующий своим инвесторам уровень DY в размере 9 %.

  1. Occidential Petroleum

Нефтяной «магнат». Несмотря на кризис, доходность от полученных выплат варьируется на уровне 8 %.

  1. Iron Mountain

Лидер в информационном менеджменте. Владение их акциями способно принести 7,8 % DY.

Аутсорсинг и оказание финансовых услуг. Инвесторы этой компании получат дивидендную доходность в районе 7,5 %.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Доходность акций: расчет и формулы

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 20.10.2014 · Обновлено 28.08.2015

Инвестор может получить доход с акций двумя способами: за счет роста курсовой стоимости акций и за счет дивидендов.

Основным доходом инвестора по акциям является рост курсовой стоимости акций. Если дела у компании идут хорошо, ее выручка и прибыль растет, компания развивается, выплачивает дивиденды, которые тоже растут, это положительно отражается на цене акций, и она растет. Инвестор, видя такое положение вещей и оценив перспективы, покупает акции компании. Если дела компании продолжают идти так же хорошо, цена акций вырастает, тогда инвестор может продать акции по цене дороже и получить прибыль.

Второй источник дохода — дивиденды — это часть прибыли, которая компания выплачивает акционерам. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, раз в полугодие или квартал. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров. Читайте, как получить дивиденды по акциям.

Доходность акций складывается из роста курсовой стоимости акций и дивидендов. Доходность акций показывает какой доход в процентом или номинальном выражении принесли акции. Доходность в общем смысле рассчитывается как сумма прибыли, деленная на сумму вложенных средств. Так как по акциям можно получить не только прибыль, но и убыток, то доходность может быть отрицательной. Рассмотрим как определить доходность акций.

Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акций характеризуется отношением размера дивиденда к цене акции. Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:

d — размер дивиденда за год
p — рыночная цена акции

Например, дивиденды по акциям Газпрома за 2013 год были равны 7,2 рубля. Цена акции 130 рублей.

Дивидендная доходность равна 7,2/130*100%=5,53%

Рыночная (текущая) доходность акций

Рыночная доходность акций, то есть за счет роста курсовой стоимости, рассчитывается по формуле:

P1 — цена продажи акции
P0 — цена покупки акции

Текущая доходность акций рассчитывается также и показывает доходность, которую получит инвестор, если продаст акцию по текущей рыночной цене.

Если цена покупки акций Газпрома 120 рублей, а цена продажи 135 рублей, то доходность равна (135-120)/120*100%=12,5%.

Полная доходность акций

Полная доходность складывается из дивидендов и роста курсовой стоимости

Возьмем те же цифры, что и в предыдущем примере: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%

Доходность акций в процентах годовых

Владеть акцией можно как меньше, так и больше года. Поэтому, чтобы сравнить доходность акций с доходностью другого инструмента, например, депозита, ее нужно привести к равнозначному значению — доходности в процентах годовых. Для этого доходность умножается на коэффициент k=365/количество дней владения акцией. Если акцией владели 250 дней, доходность в процентах годовых рассчитывается так:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

Поделиться в соцсетях

  • Следующая публикация Что такое дивиденды. Как получить дивиденды по акциям.
  • Предыдущая публикация Как купить акции на бирже. Руководство для новичков.

Полная доходность российского рынка акций с учетом дивидендов

Автор: Алексей Мартынов · Published 12.01.2017 · Last modified 12.03.2017

Качественный и количественный анализ акций

Автор: Алексей Мартынов · Published 27.04.2015 · Last modified 30.04.2015

Что такое дивиденды. Как получить дивиденды по акциям.

Автор: Алексей Мартынов · Published 22.10.2014 · Last modified 21.11.2015

комментариев 6

  • Комментарии 6
  • Пингбэки 0

«Например, дивиденды по акциям Газпрома за 2013 год были равны 7,2 рубля. Цена акции 130 рублей».

Имеется в виду цена акции на на начало года, на конец года или же среднегодовая цена?

Дивидендную доходность можно рассчитывать к любой цене. Обычно ее рассчитывают к цене покупки, текущей рыночной или на дату отсечки. Зависит от того, для каких целей вы производите расчет.

Если по религии разрешается (кстати не совсем шутка, вспоминая исламские счета на форекс), то конечно можно рассчитать к трем вариантам 🙂 Просто я подумал, что есть какой-то стандарт, используемый по умолчанию. И уже при отклонении от него следует уточнение, вроде «дивиденды к цене на начало года». Спасибо за ответ.

Обычно брокеры и СМИ рассчитывают дивидендную доходность на дату отсечки. Биржа рассчитывает на дату принятия решения о дивидендах: http://moex.com/s1474 . Это вроде как неофициальный «стандарт».

А как рассчитать среднегодовую доходность акции с учетом реинвестиции девидендов в эту же акцию?