Какие акции входят в индекс ММВБ?

Индекс МосБиржи: какие акции входят, как рассчитывается индекс и почему этот индикатор так важен

Фондовый рынок предоставляет огромное количество возможностей практически в любой промежуток времени — даже в кризисный период. Естественно, инвесторы хотят сохранить и приумножить свои сбережения, и чтобы облегчить им эту задачу на бирже рассчитываются специальные индикаторы — фондовые индексы. Один из важнейших для российского рынка — Индекс МосБиржи. Вот на нем и остановимся подробнее.

Индекс IMOEX

Индекс Московской биржи (код – IMOEX) является главным ориентиром состояния финансового рынка в России и включает в себя 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся компаний из ключевых секторов экономики. Количество и состав акций может периодически изменяться.

Наибольший вес имеют акций компаний следующих отраслей:

  • Энергоресурсы- около 45 %;
  • Финансы — около 18 %;
  • Металлы и добыча- около 17 %;
  • Потребительский сектор — около 11 %;
  • Транспорт — около 2%;
  • Телекоммуникации — около 3 %
  • Электроэнергетика – около 3%

IMOEX является расчетной величиной, которая не является самостоятельным торговым активом.

Состав индекса МосБиржи

На сегодняшний момент в состав Индекса МосБиржи входят 42 акции наиболее крупных и перспективных российских компаний из ключевых секторов экономики. Периодически состав индекса меняется, но, как правило, постоянными участниками выступают:

  • «Газпром»;
  • Сбербанк;
  • «Лукойл»;
  • «Норильский никель»;
  • ВТБ;
  • «Полюс»;
  • «Татнефть»;
  • «Роснефть»;
  • «Магнит»;
  • «Ростелеком»;
  • МТС;
  • «Сургутнефтегаз».

Компании, которые относятся к голубым фишкам, имеют самый больший удельный вес — около 40 %. Чтобы акции попали в индекс, они должны соответствовать следующим требованиям:

  • Ежедневное проведение сделок с акциями;
  • Минимальный коэффициент свободного обращения (free-float) — не менее 10 %;
  • Значение веса акции не должно быть меньше 0,025 % от индексной корзины;
  • Коэффициент ликвидности должен быть не менее 15 %.

Ежеквартально происходит пересмотр состава акций в корзине, предварительно формируются листы ожидания по включению и исключению из индекса акций с учетом рекомендаций индексного комитета.

Как рассчитывается индекс?

Индекс IMOEX рассчитывается в рублевой валюте как средневзвешенная по стоимости капитализации обычных и привилегированных ценных бумаг. При расчете учитывают только те акции, которые находятся в свободном обращении. Эмитенты распределяются по основным секторам экономики.

Механизм расчета полностью прозрачен и соответствует международным стандартам. Значение рассчитывается из отношения суммарной стоимости капитализации всех акций во время расчета индекса к значению делителя и выглядит следующим образом:

In — значение индекса в определенный момент времени;

(M × Cn) — суммарная стоимость акций;

Dn — делитель, который представляет суммарное значение стоимости всех акций на первый день расчета.

Вложения в Индекс МосБиржи

Вкладываясь в индекс, инвестор получает определенные преимущества и экономит свое время. В его портфеле сразу оказывается уже сбалансированный набор акций. Но сам индекс купить нельзя, можно только следовать ему. Есть три основных способа:

  • Инвестировать в производные финансовые инструменты (фьючерсы) на индекс;
  • Инвестировать в индексные фонды, которые повторяют индекс;
  • Самостоятельно купить все акции из индексной корзины.

Покупка фьючерса на IMOEX позволяет зарабатывать на изменении цены при относительно невысоких оборотах и со сравнительно небольшим капиталом. Однако, основная сложность здесь заключается в том, что для эффективной работы с инструментами срочного рынка, как правило, нужно обладать довольно серьезными знаниями и опытом работы на бирже. В свою очередь, главным недостатком инвестирования в индексные фонды является комиссия, забирающая часть прибыли инвестора. Поэтому нередко инвесторы выбирают более прибыльный способ – самостоятельную покупку в определенных пропорциях акций, входящих в Индекс МосБиржи. Но для этого необходим довольно большой объем свободных денежных средств. Если размер капитала не позволяет реализовать такое решении, то неплохим альтернативным вариантом может быть приобретение акций из более узкого Индекса МосБиржи 10. В него входят 10 наиболее ликвидных акций, обращающихся на Московской бирже.

В чем заключается важность индекса МосБиржи для инвестора?

Индекс МосБиржи является своеобразным индикатором. На нем строятся многие отечественные ПИФы. Инвесторы внимательно следят за изменением индекса, который напрямую влияет на капитализацию ведущих компаний.

Чаще всего индекс МосБиржи используется инвесторами для прогнозирования поведения рынка и технического анализа. На графике можно проследить закономерности и спрогнозировать будущее движение рынка. Начинающему инвестору рекомендуется наблюдать за показателями индекса при открытии и закрытии торговых сессий. Волатильность рынка можно контролировать по максимальным и минимальным значениям индекса.

По сравнению с зарубежными российский фондовый рынок все еще довольно молод, но это не мешает инвесторам зарабатывать на нем. Эффективно работая с индексом, большинство инвесторов сокращает риски до минимума.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Индекс ММВБ

Что такое индекс ММВБ: описание, какие акции входят в индекс ММВБ, как рассчитывается индекс ММВБ, зачем нужен индекс ММВБ трейдеру.

Что такое индекс ММВБ?

Индекс ММВБ (MICEX) – сводный индекс фондовой биржи ММВБ, введенный в 1997 году. Отражает капитализацию основных ликвидных акций 30 российских компаний, занимающих ведущие положения в различных областях экономики России, представленных на Фондовой бирже ММВБ. Учитываются только ценные бумаги, находящиеся в свободном обращении (принцип «free-float»).

Индекс ММВБ и индекс РТС являются основными российскими фондовыми индексами.

Какие акции входят в индекс ММВБ?

Индекс ММВБ охватывает акции компаний, которые относятся к следующим сферам:

  • нефть и газ
  • электроэнергетика
  • телекоммуникации
  • металлургия и металлодобыча
  • машиностроение
  • потребительский сектор
  • химическая промышленность
  • транспорт
  • мобильная связь, IT и средства массовой информации
  • банки

Полный актуальный список акций, входящих в индекс ММВБ можно найти на сайте Московской биржи.

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг, но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют больший вес, другие меньший.

Как рассчитывается индекс ММВБ?

Расчет индекса происходит во время торгов на бирже при совершении сделок с акциями, которые входят в его состав, при этом формула расчета представляет собой отношение суммарной рыночной капитализации акций, входящих в состав индекса, к суммарной рыночной капитализации тех же акций, имеющейся на начальную дату, и умноженное на значение индекса ММВБ на начальную дату.

Расчетная база индекса ММВБ пересматривается 2 раза в год (25 апреля и 25 октября) – учитываются множество различных критериев, в том числе капитализация и ликвидность акций, значение коэффициента free-float и т.д.

Индекс ММВБ в полной мере соответствует международным стандартам построения фондовых индексов, он использует четкий и прозрачный механизм подсчета, а также отвечает всем критериям, на основе которых могут функционировать паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Какие виды индекса ММВБ существуют?

Существует несколько видов индексов ММВБ

Композитные индексы:

  • Индекс ММВБ
  • Индекс ММВБ 10

Отраслевые индексы:

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX M&M (металлургия и горнодобыча)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX CHM (химия и нефтехимия)

Капитализационные индексы:

  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)

Зачем нужен индекс ММВБ трейдеру?

Фондовый индекс ММВБ является важнейшим показателем экономики России и финансового состояния системообразующих корпораций страны. Он является индикатором для трейдеров, бизнесменов и инвесторов, как российских, так и зарубежных, чьи интересы соприкасаются с российской экономикой.

Биржевые индексы, в том числе индекс ММВБ, применяются в техническом анализе, который используют трейдеры для построения прогнозов поведения рынка. Анализ динамики фондового индекса ММВБ является важнейшим инструментом для прогнозирования цен на российские акции, курса рубля и темпов развития экономики.

Также индекс ММВБ является популярным активом, которым торгуют трейдеры, использующие фьючерсы и опционы.

Индекс ММВБ (Московской биржи): где смотреть график, состав на сегодня, что это такое

Индекс ММВБ является одним из ключевых фондовых индикаторов состояния российской экономики . Он включает в себя наиболее динамично развивающиеся отечественные компании из разных секторов промышленности, сельского хозяйства, транспорта, инфраструктуры, финансовой сферы. Список эмитентов пересматривается раз в квартал.

Состав индекса ММВБ

Сегодня в структуру индекса ММВБ входят такие ценные бумаги, как:

  1. Газпром, ао — 14,54%.
  2. Сбербанк России, ао — 13,89 %.
  3. Лукойл, ао — 13,72%
  4. ГМК Норильский Никель, ао — 6,46%.
  5. Роснефть, ао — 6,1%.
  6. МТС, ао — 4,8%.
  7. Новатэк, ао — 4,71%.
  8. Яндекс, ао — 4,9%.
  9. Сургутнефтегаз, ао — 4,33%.
  10. Татнефть им. Шашина, ао — 3,51%.
  11. Русгидро, ао — 3,16%.
  12. Полюс золото, ао — 2,51%.
  13. Банк ВТБ,ао — 2,46%.
  14. X5 Retail Group, ао — 2,38%.
  15. Магнит, ао — 2,36%.
  16. Уралкалий, ао — 1,98%.
  17. ФСК ЕЭС, ао — 1,84%.
  18. Алроса, ао — 1,72%.
  19. НЛМК, ао — 1,67%.
  20. Сургутнефтегаз, ап — 1,46%.
  21. Северсталь, ао -1,43%.
  22. МосБиржа, ао -1,18%.
  23. Сбербанк России, ап — 1,05%
  24. Транснефть, ап — 0,96%.
  25. Полиметалл, ап — 0,9%.
  26. Ростелеком, ао — 0,75%.
  27. ФосАгро, ао — 0,74%;
  28. ММК, ао — 0,69%.
  29. Русал, ао — 0,64%.
  30. Интер РАО ЕЭС, ао — 0,58%.
  31. Газпромнефть, ао — 0,55%.
  32. Мосэнерго, ао — 0,49%.
  33. Распадская, ао — 0,45%.
  34. Аэрофлот, ао — 0,37%.
  35. ОГК-3, ао — 0,35%.
  36. ЛСР, ао — 0,29%
  37. Уралсвязьинформ, ао — 0,27%.
  38. Юнипро, ао — 0,25%.
  39. Волгателеком, ао — 0,22%.
  40. Лента, ао — 0,21%.
  41. Детский Мир, ао — 0,21%.
Читайте также  Как выплачиваются дивиденды по акциям Газпрома?

Метод расчета ММВБ

Индекс МосБиржи отражает относительный уровень капитализации входящих туда организаций. График данного финансового инструмента демонстрирует его динамику в стоимостном выражении. Если показатель растет, это говорит о подъеме российского фондового рынка и росте его капитализации. Падение параметра отражает снижение биржевых котировок акций и преобладание медвежьих настроений.

Чтобы рассчитать текущую капитализацию каждой компании , последняя цена акции умножается на весовой коэффициент ценной бумаги, объем эмиссии акции и коэффициент free-float (определяет, какой процент ценных бумаг находится в свободном обращении). Для определения общей капитализации рынка показатели по всем входящим в перечень акциям суммируются.

В ноябре 2017 г. Банк России повысил требования к ценным бумагам для их включения в индексную линейку Московской Биржи. Такие изменения призваны повысить интерес российских и зарубежных инвесторов к российскому фондовому рынку и более объективно отразить ситуацию на биржевой площадке.

По новым правилам, для добавления в индекс акции должны соответствовать следующим требованиям:

  1. Доля бумаг в свободном обращении — не менее 10%. При падении показателя ниже 5% эмитент исключается из базы расчета.
  2. Коэффициент ликвидности (рассчитывается биржей) — не менее 15%. При значении параметра ниже 10% бумага исключается из расчетной базы.
  3. Вес акции не должен быть меньше 0,25%. Критерий исключения — падение показателя ниже 0,2%.

Для эмитентов ценных бумаг действует ряд ограничений:

  • вес 1 акции не должен превышать 15%;
  • максимально допустимая доля всех бумаг одного эмитента — 30%;
  • вес 5 любых эмитентов не должен превышать 60% (в противном случае параметры пересчитываются с применением поправочного коэффициента).

Индекс ММВБ 10

Это композитный ценовой равновзвешенный фондовый индекс 10 самых ликвидных акций , которые есть на Московской бирже. Данный показатель высчитывается как среднее арифметическое биржевых котировок ценных бумаг.

В индекс входят следующие акции:

  • Лукойл, ао;
  • ГМК Норильский Никель, ао;
  • Газпром, ао;
  • Банк ВТБ,ао;
  • Сбербанк России, ао;
  • Сбербанк России, ап;
  • Роснефть, ао;
  • Сургутнефтегаз, ап;
  • Алроса, ао;
  • МосБиржа, ао.

Интересно знать

Для удобства инвесторов Московская биржа создала семейство индексов акций , имеющихся на главной биржевой площадке РФ. Они рассчитываются в 2-х валютах — российских рублях и американских долларах.

Индекс МосБиржи и индекс РТС — это бенчмарк фондового рынка, отражающий состояние российской экономики. В него входят наиболее ликвидные, высококапитализированные и динамично развивающиеся отечественные компании.

Индекс широкого рынка МосБиржи включает в себя 100 ценных бумаг ведущих российских эмитентов с самым большим объемом торгов. Отбор акций проводится на основе ликвидности, капитализации и коэффициента free-float.

В базу расчета включаются акции, доля free-float которых составляет не менее 5%. Показатель рассчитывается как в рублях, так и в американских долларах.

Индекс голубых фишек МосБиржи — показатель динамики акций крупнейших отечественных компаний — лидеров в своей отрасли. В него входят 15 самых активно торгуемых бумаг. Данный показатель рассчитывается на основе цен акций в рублях.

Отраслевые индексы Московской Биржи:

  • транспортный;
  • финансовый;
  • химический;
  • нефтегазовый;
  • электроэнергетический;
  • металлургический;
  • телекоммуникационный;
  • потребительский.

Специалисты биржи также рассчитывают несколько тематических рыночных индикаторов , не вошедших в основное индексное семейство.

Индексы государственного сектора:

  • акций компаний с государственным участием;
  • акций компаний с регулируемой деятельностью.

Индексная линейка МосБиржи — РСПП:

  • ответственность и открытость;
  • вектор устойчивого развития.

Выводы

Анализ индексов Московской Биржи — один из ключевых навыков, необходимых каждому трейдеру и инвестору. Перед включением какой-нибудь бумаги в портфель управляющему активами обязательно следует изучить график бенчмарка ММВБ и отраслевых индексов. Они содержат в себе большой объем данных, включая динамику цен и объемы торгов.

Вся необходимая информация по ключевым индексам находится на официальном сайте МосБиржи . Здесь есть данные по последним значениям показателей, архив значений, базы расчета и свечной график цены за последний квартал. Интерактивные графики также можно найти на многих специальных ресурсах, например, на финансовом форуме МФД для трейдеров и инвесторов.

Как рассчитывается индекс МосБиржи и из чего он состоит

Что из себя представляет индекс

Индекс МосБиржи (IMOEX) служит для сравнительной оценки капитализации российского фондового рынка. В базу его расчета входят высоколиквидные акции 42 крупнейших компаний (с 21.12.18).

IMOEX рассчитывается в рублях. До 27 ноября 2017 г. носил название Индекс ММВБ.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний. Его рост указывает на то, что российский рынок акций находится на подъеме, т.е. происходит рост котировок. И наоборот, падение индекса обозначает преобладание на рынке продавцов — цена акций снижается.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса. В 1997г. индекс МосБиржи начал торговаться с уровня 100 пунктов.

Расчет капитализации каждой компании в числителе и знаменателе IMOEX различается только ценой акций. Количество ценных бумаг в обращении берется за текущий период. Таким образом, колебания этого параметра не влияют на индекс.

Индекс рассчитывается Московской Биржей с 10:00 до 18:50. Периодичность расчета: 1 раз в секунду.

Формула индекса имеет следующий вид:

Ограничения и правила включения эмитентов в базу IMOEX

В базу расчета Индекса МосБиржи могут быть включены акции, соответствующие следующим требованиям:

— значение Коэффициента free-float (доля акций в свободном обращении) составляет не менее 10%;

— доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, составляет не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев;

— значение коэффициента ликвидности LC (рассчитывается ММВБ) составляет не менее 15%;

— эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса.

Существует ряд ограничивающих правил для эмитентов ценных бумаг, включенных в базу расчета Индекса МосБиржи:

— Вес одной акции не должен превышать 15%, при этом максимально допустимая доля всех акций отдельной компании — 30%.

— Вес 5 любых эмитентов не может быть более 60%. Если веса превышают установленные значения, то при следующем пересмотре IMOEX меняется поправочный коэффициент.

— В случае снижения коэффициента ликвидности LC ниже 10% (1% для иностранных эмитентов), эмитент исключается из базы индекса. Из Базы расчета также исключаются акции, у которых значение коэффициента free-float составляет менее 5%.

С 1995 г. торгуется Индекс РТС, рассчитывающийся по тому же принципу, что и IMOEX. После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 г. динамика индекса РТС дублирует индекс МосБиржи в долларовом выражении.

Структура индекса

На диаграмме представлена структура распределения весов индекса IMOEX по видам экономической деятельности. Более 50% занимают компании нефтегазовой отрасли (Лукойл, Газпром, НОВАТЭК и др.). На втором месте расположены представители финансового сектора (основная доля приходится на Сбербанк). Третье место занимают металлурги (metals & mining): ГМК «Норильский Никель», Северсталь и др.

С актуальным списком включенных в базу расчета компаний можно ознакомиться на сайте ММВБ.

Топ-10 бумаг по весу (на 17.12.18): ЛУКОЙЛ (15%), Сбербанк (13,8%), Газпром (13,1%), НОВАТЭК (6,1%), ГМК «Норильский Никель» (5,7%), НК «Роснефть» (5%), Татнефть (5%), Яндекс (акции иностранного эмитента) (2,8%), Магнит (2,6%), АЛРОСА (2,5%).

В случае резкого роста или падения IMOEX, торги на Московской бирже могут быть приостановлены в соответствии с Правилами проведения торгов ММВБ (от 25.05.2016). При превышении или снижении на 15% в течение 10 минут текущего значения Индекса МосБиржи в период времени с 10:00 до 16:40, биржа проводит торги в форме дискретного аукциона в течение 30 минут. По итогам аукциона рассчитывается средневзвешенная цена заявки и происходит частичное удовлетворение ордеров.

Это осуществляется с целью предотвращения таких ситуаций как перегрев или обвал рынка, когда интерес к определенному классу бумаг резко растет. Подобные состояния рынка могут быть вызваны разными причинами, например, массовой реакцией участников торгов на определенные новости.

Сопоставляя индекс МосБиржи с ценами акций отдельно взятых компаний, трейдер может оценить, насколько бумага «хуже» или «лучше» рынка в целом. Эта информация бывает полезной при анализе, дополняя картину и представление о поведении цены акции относительно общих рыночных настроений.

Полезные ссылки:

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок США. Ждем выступления Джерома Пауэлла

Бумаги TCS Group прорвали первую линию обороны. Что дальше

Подборка высокодоходных REIT для частного инвестора

Гейминг-ETF: инвестициям время, потехе час

Акции Южной Кореи для российского инвестора: что выбрать

Дивидендный сезон подходит к концу. Чего ждать от рынка

Нефтяники США сжигают резервы

PepsiCo. Отчет превзошел ожидания. Что дальше

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Читайте также  Договор залога акций

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Фондовый индекс МосБиржи — что это такое и как работает

Биржевые или фондовые индексы – это показатели ценовой динамики группы активов, показывающие, на какую величину поднялся или упал рынок за некоторый промежуток времени. В зависимости от состава индекса, он может характеризовать состояние того или иного сектора экономики или государства в целом. Индексы хорошо отражают текущие настроения рынка вне зависимости от направления движения входящих в состав инструментов. Существуют индексы, характеризующие и российский рынок ценных бумаг. Одним из них является индекс МосБиржи (бывший ММВБ) – основной индекс Московской биржи, наиболее точно характеризующий состояние отечественного фондового рынка. На Московской бирже индекс имеет обозначение IMOEX.

Информация об индексе может стать полезной для начинающих инвесторов и трейдеров. В этой статье я расскажу о следующих моментах:

Немного истории

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Если история основных мировых биржевых индексов, в частности самого известного и популярного Dow Jones (DJIA) насчитывает более 100 лет, то история индекса МосБиржи (ММВБ) ограничивается последними 20-ю годами. Индекс выступает в роли бенчмарка (от англ. benchmark — эталон, ориентир) состояния российской экономики. На момент создания в 1997 году в состав листинга МосБиржи входили акции РАО «ЕЭС России», ОАО «Мосэнерго», ОАО «Ростелеком», РАО «Норильский Никель» и НК «ЛУКойл». По этим акциям и был рассчитан первый индекс, базисное значение которого было принято за 100 пунктов.

Сегодня индекс МосБиржи используется в различных финансово-экономических сферах деятельности. По нему можно определить перспективность активов для инвестиций и их доходность, прогнозировать стоимость акций (а также облигаций) или курс национальной валюты.

Клиринг на бирже: как он устроен и для чего нужен

Что такое клиринг на бирже и зачем инвестору о нём знать

Состав индекса

Индекс МосБиржи в настоящее время включает в себя наиболее ликвидные акции 38 крупных российских компаний, имеющих самую высокую динамику развития и представляющих основные сектора экономики. Состав и удельная доля компаний рассматривается ежеквартально. Сегодняшние эмитенты индекса — это Сбербанк, Лукойл, Газпром, Норникель, ВТБ, Ростелеком, Аэрофлот, Роснефть и другие компании-представители (см. скрин ниже) различных экономических секторов.

Как видно из таблицы наибольший вес в индексе имеют такие крупные компании, как «Газпром», «Сбербанк» и «Лукойл», составляющие почти 40% от общего объема. Как правило, вес акций определяется их размером, в частности, рыночной капитализацией компании. Следовательно, отслеживание финансового состояния этих компаний позволит прогнозировать динамику индекса в целом.

Российские «голубые фишки»

Рассматривая индекс МосБиржи, нельзя не коснуться так называемых «голубых фишек», характеризующих акции и другие ценные бумаги наиболее стабильных и надежных компаний с максимальной капитализацией. Как правило, эти бумаги обладают высокой ликвидностью, а компании стабильно выплачивают дивиденды.

«Голубые фишки» являются наиболее привлекательным рыночным инструментом для трейдеров и инвесторов, в том числе начинающих, благодаря своей способности приносить прибыль в долгосрочной перспективе, их эффективности при хеджировании торговых рисков, а так же возможности прогнозирования динамики «второго эшелона» акций. Высокая ликвидность позволяет быстро продать их в экстренных случаях.

На московской бирже индекс «голубых фишек» называется «индекс МосБиржи 10» и формируется из акций 16 эмитентов. Этот список, как правило, почти содержит крупнейшие компании из индекса МосБиржи. Оставшиеся акции относят к акциям «второго эшелона».

Динамика и доходность индекса

Рост индекса означает и совокупный рост акций, повышение их инвестиционной привлекательности. Падение, соответственно, показывает снижение рейтинга компаний, входящих в состав индекса. За время своего существования динамика индекса в целом менялась в положительную сторону, но на его графике существуют и моменты значительного падения.

Для чего инвестору знать свободный денежный поток компании

Что инвестору нужно знать о свободном денежном потоке

Как видно из графика, исторического максимума индекс достиг в начале 2020 года и составил 3079 пунктов. Мировой экономический кризис отразился и на финансовом состоянии российских компаний, что вызвало падение индекса до отметки 513 пунктов. Правда здесь необходимо учесть тот фактор, что весь год проходила серьезная девальвация рубля, что возможно удержало индекс от еще большего падения.

Наиболее значимым показателем при инвестиционном планировании является реальная доходность, рассчитанная с учетом годовой инфляции. Для этого следует из величины номинальной годовой доходности вычесть величину инфляции.

Доходность индекса не является величиной стабильной и полностью отражает экономическую ситуацию последних лет. Но среднегодовые показатели доходности, имеющие значение при долгосрочном инвестировании, составили 31%.

Расчет индекса

Для расчета индекса используется несложная формула, представляющая собой отношение капитализации акций, входящих в его состав, к величине их капитализации на момент первого расчета.

Котировки индекса МосБиржи обновляются один раз в секунду. Индексом открытия и закрытия считается первое и последнее значение за торговую сессию. Для лучшего понимания методики расчета приведу элементарный пример. Допустим, сумма акций, приобретенных за первоначальную стоимость 100 рублей, в течение месяца выросла до 110 рублей. Таким образом, стоимость инвестиционного портфеля увеличилась на 10%. Причем это происходило в ситуации, когда одни акции из его состава теряли в цене, а другие росли. Наибольший интерес для инвесторов представляет не абсолютное, а именно относительное изменение индекса. В этом случае легко сделать анализ (см. технический анализ) динамики индекса в различные временные периоды, а так же его динамику относительно других аналогичных инструментов. Расчет индекса производится в рублевом эквиваленте и публикуется на бирже ежесекундно.

Заключение

Инвестирование в индекс МосБиржи можно посоветовать как начинающим инвесторам, имеющим небольшой опыт торговли на фондовых рынках, так и опытным ленивым инвесторам. Учитывая состав эмитентов и их достаточно стабильную динамику, можно ожидать доходность на уровне банковского депозита при весьма умеренных рисках. Технология покупки индекса аналогична покупке акций (см. как покупать акции через интернет).

Читайте также  Какие акции можно шортить на ММВБ?

Перспективы инвестиций в акции Новатэк

Акции Новатэка: независимый анализ

Я предпочитаю работать точечно покупая просевшие акции, а не весь индекс целиком. Прошу читателей поделиться собственным опытом работы с данным инструментом в комментариях.

Фондовый индекс ММВБ – что это и чем отличается от РТС

Ситуация на российских фондовых биржах постоянно анализируется при помощи специальных инструментов – индексов. Они способны показать малейшие изменения на рынке. Эти индексы рассчитываются по специальным формулам и способны выразить все, что сейчас творится на торгах. Сегодня применяются два одинаково важных индекса – ММВБ и РТС. Чем они похожи и как отличаются друг от друга? И что вообще представляют? Давайте разбираться.

Что такое фондовый индекс в целом

Фондовый, или биржевой индекс показывает состояние рынка ценных бумаг. При его расчете берется корзина самых ликвидных акций и облигаций, находящихся на рынке. Этот индекс необходим для правильной оценки состояния фондового рынка. С их помощью также определяется момент экономического цикла.

В целом фондовые индексы бывают следующими:

  1. Средний арифметический. Подсчет стандартный – стоимость отдельных акций складывается, после чего делится на количество подсчитанных акций.
  2. Средний взвешенный. Считается по капитализации.
  3. Географический. Подразделяется на национальный и международный.

Индекс ММВБ относится к национальным и используется для анализа ситуации на фондовом рынке Московской биржи. Аналогично и индекс РТС, который также рассчитывается на объединенной в 2011 году Московской бирже. Ранее же он считался на Российской Торговой Системе.

Какие наиболее популярные индексы есть в России

На самой крупной и известной фондовой бирже ММВБ существует два основных индекса и один дополнительный, не считая показателей по отдельным облигациям. Это ММБВ (и его «родственник» ММБВ-10» и РТС. Чуть более подробно о том, что они значат и от чего зависят.

ММВБ (МосБиржи)

Создан и начал рассчитываться с 22 сентября 1997 года. Используется на Московской Межбанковской валютной бирже. Применяется для наблюдения за состоянием рынка в процессе торгов. Индекс МосБиржи взвешен по уровню капитализации, поэтому несколько отличается от своего «родственника», ММВБ-10. Последний не рассматривает капитализацию.

Этот показатель зависит от ведущих отраслей российской экономики. То есть от сырьевого сектора. Также весомую роль играют компании, занимающиеся экспортом чего-либо. Предугадать дальнейшие колебания индекса довольно просто для аналитиков.

Проблема индекса в том, что он довольно сильно зависит от санкций, поскольку под их действие попадают участвующие в расчете компании. Особенно сильно бьет по нему снижение стоимости барреля нефти.

ММВБ 10

То же самое, что и индекс ММВБ. Отличие в том, что рассчитывается он по акциям десятка лучших компаний без учета их наличия в котировальных списках. Достаточно того, что их акции наиболее ликвидны из всех.

Еще один фондовый индекс, используемый на Московской Межбанковской валютной бирже после ее объединения с Российской Торговой Системой в 2011 году. Второй по значимости на российском рынке.

Главный плюс индекса РТС – в его информативности. Он практически со стопроцентной точностью отображает цену отечественного рынка в долларах США. И наблюдение за его динамикой позволяет делать соответствующие выводы.

Для расчета используются не рубли, как в ММВБ, а доллары США. Следовательно, этот индекс более полезен и информативен в ситуациях, когда курс рубля нестабилен или сильно девальвируется.

Сейчас РТС находится под серьезным давлением, потому что зависит от сырьевого сектора и мировой конъюнктуры. Также влияет и то, что он исчисляется в долларах, тогда как сейчас расчет в этой валюте не производится. Поскольку с международного рынка российское сырье постепенно выдавливается, это не лучшим образом влияет на ситуацию.

Что такое ММВБ

Это индекс цен на акции наиболее ликвидных компаний на фондовой бирже. Считается одним из самых важных, существующих на российском рынке сегодня. Сам по себе не котируется, а лишь отображает текущую ситуацию. Но существуют расчетные фьючерсы, которые взяли в качестве базового актива этот индекс.

До 2017 года он назывался именно индексом ММВБ, после чего переименован в индекс МосБиржи. С этого же года показатель ушел от фиксированного количества компаний (раньше их было всего тридцать) к плавающему до 50 организаций.

Индекс ММВБ считается раз в секунду каждый день. То есть при просмотре графика можно найти самую актуальную информацию.

Какие акции участвуют в корзине

Сколько именно компаний нужно учитывать при пересчете и какие фирмы удостоятся чести попасть в список, решает Индексный комитет. Квота на эмитентов акций, участвующих в перерасчете индекса, пересматривается один раз в квартал.

В качестве одного из ориентиров служит коэффициент ликвидности, который должен быть минимум 15%. Если же он опустился даже ниже 10%, то компания с ее акциями из индекса выпадает. Еще один критерий попадания в корзину – ежедневные сделки со считаемыми акциями.

Также компании должны учитывать, что для попадания в расчет им придется поддерживать уровень акций в свободном обращении – он должен быть как минимум 5-10%. Если же он опускается ниже 5%, то акция из индексной корзины выкидывается. При этом одна акция должна весить в индексе хотя бы 0,25% от общего размера, чтобы попасть в корзину. Если же она будет меньше, чем 0,2%, то бумагу исключат из расчета.

Как рассчитывается ММВБ

Для расчета индекса необходимо использовать определенную формулу:

где:
I – собственно, то, что ищем – индекс в конкретный момент времени.
MC – капитализация акций из корзины на момент пересчета.
D – значение делителя на момент расчета.

При этом делитель рассчитывается по отдельной формуле, которая связана с самыми первыми показателями и с текущей ситуацией. На данный момент значение его приравнено к 4689729104,0986.

Поскольку анализ рынка происходит в реальном времени, индекс актуален всегда. Пересчет идет каждую секунду, а результаты отображаются на графике, что вполне наглядно.

Что такое РТС

Он показывает суммарную рыночную капитализацию акций определенных компаний-эмитентов. Индекс считается с 1 сентября 1995 года и включает в себя пятьдесят компаний. РТС сам по себе, аналогично с индексом ММБВ, не торгуется. Но и на него существуют соответствующие фьючерсы. Аналогично ММВБ, РТС пересчитывается в реальном времени – каждую секунду появляются новые значения.

До объединения с Московской Биржей этот показатель рассчитывался несколько иначе. Он брал в расчет совокупную стоимость акций выбранных в корзину 50 компаний.

Каким условиям соответствуют акции из корзины

Чтобы попасть в корзину индекса РТС, акции должны прокрутиться на бирже не менее полугода. При этом порог их ликвидности обязан какое-то время быть на уровне 50 наиболее торгуемых инструментов.

Как считается РТС

В индексную корзину этого показателя входит 50 фирм и компаний, имеющих максимальную капитализацию. В него попадают ровно те же организации, что и в список предыдущего индекса.

Формула расчета РТС практически аналогична таковой у индекса ММВБ. С той лишь разницей, что индекс считается в долларах. То есть при его вычислении сначала придется перевести цены на акции в доллары по текущему курсу. И только потом начинать считать.

Зачем нужны оба индекса

Индексы необходимы для отслеживания рынка. Они как бенчмарк, который отображает текущее состояние рынка. На них построены практически все российские паевые инвестиционные фонды. Существуют даже отдельные ПИФы у многих банков и прочих организаций, в которые входят только акции ММВБ, РТС или ММВБ-10.

Если при пересчете индекса вдруг окажется, что ситуация вышла за определенные рамки – биржа останавливается. За счет приостановки можно достигнуть сразу двух эффектов:

  1. Успокоить ситуацию на бирже – возможно, на резкие колебания повлиял психологический фактор, связанный с какой-либо новостью.
  2. Затормозить спекулянтов, решивших по какой-то причине раскачать рынок и манипулировать ценами на какие-то акции.

Следовательно, индексы выступают как своеобразный рычаг регулирования, который позволяет управлять фондовой биржей. Такое управление позволяет не допускать критических моментов и ситуаций, когда трейдеры на волне паники начнут терять деньги.

Сравнение ММВБ и РТС – в чем различия и сходства

По сути, эти индексы практически идентичны друг другу. После объединения двух бирж – Московской межбанковской и Российской Торговой Системы – почти все их различия были сведены к нулю. Сейчас оба считаются именно на Московской бирже, в их индексные корзины входят одинаковые компании, даже формулы практически идентичны.

Но есть одно очень важное отличие, которое делает необходимым существование обоих показателей. Для расчета каждого индекса используются разные валюты. РТС применяет доллары США, а ММВБ – рубли. Это влияет на динамику движения. Значение РТС зависит от курса доллара – чем он меньше, тем выше значение.

Считается, что РТС более точен относительно мировой ситуации, нежели ММБВ. Потому что он считается в долларах, чей курс куда более стабилен. Рубль же в последнее время постоянно изменяет стоимость, постепенно продолжая девальвироваться. Но в то же время РТС зависим от сырьевой экономики и текущей ситуации в мире, а также «закрыт» тенью от ММБВ, что в итоге оказывает на него достаточно серьезное давление.