Какие акции выбрать для инвестирования?

Как правильно отбирать акции для инвестирования

  1. Главная
  2. Инвестиции

Как выбрать акции для инвестирования правильно

Человек, который начинает инвестировать оказывается на распутье. Ему нужно правильно выбрать акции из множества вариантов. Особенно если речь идёт о рынке США. На нём колоссальное количество ценных бумаг и каждая «кричит» о том, чтобы выбрали именно её. На российском рынке возникают аналогичные сложности. Поэтому у новоиспечённого инвестора появляется вопрос о том, как выбрать акции правильно?

1. Определите своё время и цель

Чтобы сформулировать собственную стратегию и план спросите себя, какой и когда вы хотите получить доход. Чётко определите промежуток времени. Год, пять, десять лет или рубеж к выходу на пенсию.

От выбора цели зависит акции каких компаний вы должны выбрать. Поймите насколько сильно можете рисковать. Акции, которые прогнозируют высокую доходность подвержены наибольшему риску. Чем ближе ваша цель, тем меньше риска вы должны брать.

Цели звучат так: квартира в столице стоимостью 30 млн руб. к 2030 году, пассивный доход в размере 50 тыс. руб. к 2035 году, достойный размер пенсии к 2055 году.

Только после формирования личной цели можно понять, как выбрать акции правильно.

2. Выберите между дивидендами и максимальным ростом

Если цель заключается в пассивном доходе, то выбором должны стать дивидендные компании, которые стабильно их платят, наращивают объём и не прекращают выплату длительный промежуток времени (дивидендные аристократы). При выборе таких акций у вас будет стабильный и возрастающий денежный поток.

Дивиденды можно реинвестировать, тем самым увеличивая инвестиции.

Если стоит цель максимизации капитала, отдайте предпочтение компаниям, акции которых сильно растут в цене год от года. Иногда, стоимость вырастает на десятки процентов, но при этом компании не платят больших дивидендов или их нет вообще. Такой подход помогает им увеличивать свою рыночную стоимость и рост.

Так, все акции можно разбить на два больших лагеря: дивидендные акции или акции с ростом увеличения стоимости.

3. Выясните стабильность работы, преимущества и состав бизнеса компании

• Стабильность работы. Компания постоянно увеличивает прибыль, реализацию продукции, наращивает долю рынка, значит, она серьёзный объект для инвестирования. Немаловажным фактор — уникальное конкурентное преимущество или, как говорит Уоррен Баффет, «ров с водой». Это тот ров, который защищает компанию и выводит её в лидеры.

• Состав бизнеса. Что вы делаете, когда выбираете питьевой йогурт? 9 из 10 ответят, что смотрят состав. Затем, на цену. После определяют соотношение цена/качество и покупают. И также с бизнесом, в который вы собираетесь инвестировать.

Если с составом йогурта всё просто, то с бизнесом сложнее.

1. Идеальная компания — та, у которой на протяжении 5 лет растёт чистая прибыль, выручка и дивиденды, а обязательства и долги снижаются. Таких компаний мало и цена их акции высока, но вы обязаны их знать.

2. Кроме идеального варианта есть промежуточные. Если вы нашли компанию у которой растут прибыль, выручка, капитал и долги, то в этом нет ничего страшного. Перед вами растущий бизнес, который захватывает рынок и готов брать для этого кредиты.

3. А если вы нашли компанию, у которой нет дивидендов, растут долги, снижается выручка и чистая прибыль, то перед вами пример неэффективного бизнеса.

Посмотреть отчётность о компаниях можно тут finviz.com (только зарубежные акции) или тут conomy.ru .

Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации.

Перейти на rg.ht

4. Склоняйтесь к акциям недооцененных компаний

Важный пункт о том, как выбрать акции. Если у компании высокое соотношение — капитализация/чистая прибыль (мультипликатор P/E), то это значит, что она переоценена рынком.

Мультипликатор P/E позволяет оценить реальную привлекательность компании, не обращая внимания на эмоции. Разумный инвестор любит этот показатель. Он демонстрирует насколько быстро будет окупаться компания.

Например, сейчас у Netflix P/E показатель равен 159 — это означает, что если купить такой бизнес целиком, то вложения, на данный момент и при сохранении данной чистой прибыли, окупятся через 159 лет. Теперь подумайте о том, хотели бы вы приобрести Netflix и их акции? Ответ каждый сформирует для себя сам.

Если мультипликатор P/E имеет значение от 0 до 5, то компания недооценена. Если больше — вероятно, переоценена.

В рост компании закладываются невероятные прогнозы и ожидания, что приводит к широкому ажиотажу вокруг её ценных бумаг и к росту стоимости. Чистая прибыль остаётся на прежнем уровне, а цены на акции растут. Рынок переоценивает этот бизнес. Если вы выбрали вложения средств в переоценённую компанию, будьте готовы к коррекции цены акций в случае кризисных настроений рынка.

Как бы вы ни любили сериалы от Netflix, смотрите на реальные показатели их бизнеса, а не на красивую историю бренда. Холодный расчёт должен преобладать над эмоциями и предпочтениями.

5. Как посчитать P/E?

Для оценки реальной стоимость компании нужно две вещи:

P — стоимость компании или капитализация, которая рассчитывается по формуле: цена одной акции, умноженная на их количество. Это та сумма, за которую можно купить всю компанию целиком (стоимость всего бизнеса). Данные по капитализации (российских компаний) смотрите на сайте Московской биржи. В качестве примера даём ссылку на показатели Татнефти [TATN] .

E — чистая прибыль компании за год или квартал. Эту информацию можно найти на сайте центра раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru (все публичные компании обязаны публиковать там свои результаты) или на сайте самой компании (как правило, это раздел «информация для инвестора»). Чтобы узнать чистую прибыль, инвесторам нужна отчётность МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности). Конкретно две её формы:

• Первая — отчёт о финансовом положении компании.
• Вторая — отчёт о прибылях и убытках.

Там вы найдёте общий долг, собственный капитал, выручку и прибыль и уже сможете понять, как выбрать акции правильно и насколько та или иная компания действительно привлекательна.

Мультипликатор P/E — хороший мультипликатор и одни из самых популярных, но вы должны помнить, что это не решение всех проблем. Виной тому разная направленность бизнеса, период окупаемости и этапы жизненного цикла компаний. Нельзя ровнять по этому мультипликатору бизнес по добычи нефти и бизнес в секторе технологий. Смотрите на другие мультипликаторы, которые также помогут понять, как выбрать акции.

6. Другие мультипликаторы

• Мультипликатор P/S — отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. От нуля до единицы хорошо (указывает на недооцененность), два — норма. Подходит для сравнения компаний из одной отрасли и маржинальностью одного уровня.

• Мультипликатор EV — справедливая стоимость компании. Считается по следующей формуле: рыночная капитализация + все долговые обязательства − доступные денежные средства компании.

• Мультипликатор EBITDA — прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации. Этот мультипликатор нужен для того, чтобы понять какую прибыль приносит непосредственно бизнес компании. Умеет ли он зарабатывать деньги.

• Мультипликатор ROE — рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании. Пригодится для сравненья компаний из одного сектора бизнеса. Если у одного завода сто станков, а у другого сорок и при этом их прибыль одинаковая, то показатель ROE у второго завода будет выше. Это значит, что вторая компания эффективнее.

Разумная стратегия — это поиск лучших по мультипликаторам компаний из одной отрасли.

Запомнить.

Чтобы выбрать акции правильно нужно:

1. Определить цель, время достижения, уровень риска.
2. Выбрать дивиденды или максимальный доход.
3. Узнать состав и стабильность бизнеса.
4. Смотреть финансовые отчётности.
5. Искать акции недооценённых компаний.
6. Оценивать компании по мультипликаторам.
7. Не сравнивать компании из разных отраслей.

Как инвестировать в акции: для начинающих

  1. Основные понятия
  2. Плюсы и минусы вложения в акции
  3. Способы покупки акций
  4. Что нужно сделать, прежде чем покупать акции
  5. Как выбрать акции
  6. Как стать участником фондового рынка
  7. Особенности российского рынка ЦБ
  8. Заключение

Инвестирование является одним из доступных и реальных способов приумножить капитал, в свою очередь, инвестирование в акции имеет ряд преимуществ для новичков. Именно поэтому, если вы обладаете свободными денежными средствами, разумно будет вложить их в ценные бумаги (ЦБ). Доход от акций может значительно опережать инфляцию, не говоря уже о том, что такое вложение сохранит ваши деньги.

На сегодняшний день в России подобное инвестирование недостаточно востребовано, например, по сравнению с рядом Европейских стран или США, проблема в низкой финансовой грамотности не только среди частных лиц, но и среди владельцев компаний, для которых инвестирование в акции также может стать актуальным.

В основном, население предпочитает хранить средства в банке, считая, что это надежнее и выгоднее. Однако брокеры ставят под сомнение такой подход, апеллируя к тому, что валюта обесценивается, а ценные бумаги всегда можно продать в случае необходимости, более того, деньги, вложенные в акции, работают на своего владельца.

Основные понятия

Прежде чем думать о том, как инвестировать в акции, погружаться в тему ценных бумаг, возможностей фондовых рынков и так далее, необходимо разобраться в основных понятиях.

Акция – это доля в действующей компании, которая может приносить дивиденды, а также доход от продажи, при условии, что ее цена на фондовом рынке (рынке ценных бумаг) поднялась. Компания, выпускающая ценные бумаги, называется эмитентом, развитие бизнеса компании непосредственным образом сказывается на цене акций.

Сразу отметим, что точно рассчитать, каким будет доход от тех или иных ценных бумаг, невозможно, так как он зависит от многих составляющих.

  • Простые акции. Для их покупки необходимо стать участником фондового рынка. Доход зависит от прибыли компании и распределяется между держателями акций, для инвестора важен успех работы компании. Владея более 10% акций, вы имеете право участвовать в управлении предприятием, ваш голос будет учитываться при принятии тех или иных управленческих решений. Владелец более 50% акций имеет решающий голос.
  • Привилегированные акции. Дивидендные выплаты, распределенные между акционерами, определены фиксированным процентом от прибыли или твердой суммы. При банкротстве инвесторы имеют приоритетное право на погашение убытков.
  • Так называемые «голубые фишки». Акции компаний-гигантов, выпускающих продукцию под известными брендами. Такие ЦБ, как правило, приносят стабильный доход и практически всегда остаются самыми ликвидными на фондовом рынке.

Участники рынка могут занять длинную или короткую позицию. В первом случае инвестор покупает акции, которые должны вырасти в цене, а во втором – упасть. Длинная позиция является наиболее предпочтительной, так как инвестор покупает актив, рассчитывая, что его стоимость вырастет. Короткая позиция предполагает, что инвестор берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а затем, когда цена на них падает, выкупает по более низкой стоимости.

Читайте также  Налогообложение при продаже акций юридическим лицом

Биржа – организатор торгов, место, где заключаются сделки, биржа берет процент от каждой сделки. В России 97% всех операций проводится на Московской бирже.

Плюсы и минусы вложения в акции

Несмотря на то, что покупка акций считается операцией с наименьшими рисками, такой вид инвестиций имеет свои положительные и отрицательные стороны.

К преимуществам можно отнести:

  • Возможность начать инвестирование, не имея никакого опыта в данной сфере и обладая небольшим стартовым капиталом.
  • Возможность получать прибыль от дивидендов, а также от продажи акций при условии роста их цены.
  • Возможность получать быструю прибыль и иметь долгосрочный доход; делать активные и пассивные инвестиции.
  • Высокая ликвидность ценных бумаг.
  • Прогнозируемость ситуации на фондовой бирже.

Учитывая перечисленное, покупка акций может стать первым финансовым опытом и возможностью увеличения капитала с минимальными усилиями.

Однако у данного вида инвестирования есть и недостатки:

  • Расходы, связанные с услугами брокерской фирмы; если же вы решили действовать самостоятельно, вам придется выплачивать НДФЛ государству.
  • Влияние политической и экономической ситуации на стоимость ценных бумаг.
  • Отсутствие возможности точно рассчитать прибыль.

Способы покупки акций

Существует несколько способов покупки акций:

  • Непосредственно у компании-эмитента, также это называется прямой инвестицией, такое вложение будет выгодно при выборе перспективного и актуального направления в бизнесе.
  • На фондовом рынке, для чего сначала необходимо стать его участником.
  • В паевых инвестиционных фондах (ПИФах), сложность такого способа заключается в выборе стабильного фонда.

Чтобы инвестировать деньги в акции, вы можете действовать самостоятельно или при помощи брокерской компании. Брокер выступает в роли посредника и является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Успех во многом зависит от выбора брокерской фирмы. Специалисты рекомендуют выбирать проверенную компанию, даже если комиссия на ее услуги будет чуть выше. Дело в том, что брокер в первую очередь рассчитывает вашу прибыль, а не расходы.

Что нужно сделать, прежде чем покупать акции

Любое вложение средств – это всегда риски, однако грамотная подготовка позволит их минимизировать. Если вы хотите действительно заработать, а не «поэкспериментировать» с «лишней» суммой денег, то в первую очередь, вам нужно ознакомиться с вопросом инвестирования в акции, почитать советы, статьи и интервью с опытными инвесторами. Лучше воспользоваться разными источниками. Даже если вы решили довериться брокерской компании, эти знания не будут лишними.

Далее вам необходимо определиться с суммой стартового капитала, а также понять, для чего и на какой срок вы будете покупать акции. Изучение рынка – обязательное условие, это даст вам больше информации для анализа и выбора компании-эмитента. Лучше всего рассмотреть сразу несколько организаций, поинтересоваться их доходностью и оценками по вкладам, оценить котировку ресурсов.

Не лишним будет потратить время и деньги на консультацию специалиста, который сможет указать, на что нужно обратить внимание и как лучше действовать в новой для вас среде.

Как выбрать акции

Для того, чтобы вы могли оценить и сравнить акции различных компаний, вам необходимо разобраться в основных терминах, которые значительно упростят задачу.

  • Bid/ask. Котировки акций обычно представлены в трех цифрах: цена последней сделки, цена покупки (Bid) и цена продажи (Ask). Bid – самая высокая цена, которую готов предложить покупатель за акцию. Ask – самая низкая цена, по которой кто-то готов эти акции продать.
  • Рыночная капитализация. Представляет собой совокупную стоимость всех простых акций, находящихся в данный момент в обращении компании.
  • EPS – финансовый коэффициент, отражающий отношение чистой прибыли организации к количеству акций.
  • Beta – коэффициент, позволяющий оценить риски акций компании, отражает изменчивость доходности ценной бумаги по сравнению со среднерыночным показателем. Чем меньше единица, тем ниже волатильность, соответственно, больший показатель указывает на акции с более высокой волатильностью.

Существует множество данных, которые можно использовать для оценки акций, о них вы будете узнавать по мере того, как начнете постигать этот рынок. Но для начала можно взять за основу показатели, перечисленные в списке.

На основе этих данных вы можете сформировать свой инвестиционный портфель. Чтобы правильно инвестировать и защитить себя от рисков, рекомендуется покупать сразу несколько видов акций.

Новичкам специалисты рекомендуют выбирать акции надежных компаний, производящих или реализующих брендовые товары или услуги, востребованные на рынке. Лучше всего обратить на компании, надежно зарекомендовавшие себя на мировой арене, такие как Coca-Cola или See’s Candies, они стабильно приносят дивиденды своим акционерам. Как раз такие акции называют «голубые фишки», о которых говорилось выше.

Как стать участником фондового рынка

Если вы хотите прибегнуть к услугам Брокерской компании вам будет необходимо открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у Брокера или управляющей компании.

Если же вы решили стать самостоятельным участником фондового рынка, то, прежде всего, вам будет необходимо совершить несколько операций.

  • Зарегистрироваться на одной из виртуальных площадок.
  • Открыть виртуальный брокерский счет и пополнить его средствами.
  • Прежде чем совершить покупку, вам придется внести и подтвердить личные данные.

Сегодня принять участие в торгах на фондовом рынке можно, имея под рукой смартфон и выход в интернет.

Особенности российского рынка ЦБ

Инвестируя в акции российских компаний, нужно постоянно держать руку на пульсе, в частности, следить за политической и экономической ситуацией в мире. Дело в том, что данные ценные бумаги наиболее чувствительны к ситуации на мировых рынках. В кризис стоимость снижается значительно, но с другой стороны, при благоприятных условиях – стремительно растет.

Можно вкладывать в иностранные акции, однако в этом случае необходимо обратиться в брокерскую фирму, которая работает напрямую с иностранными предприятиями.

Заключение

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Мультипликаторы: как они помогут выбрать акции для инвестирования

Один из основных подходов инвестирования в акции — поиск недооцененных компаний. Его придерживаются знаменитые инвесторы Уоррен Баффет и Питер Линч.

Чтобы найти перспективный актив, нельзя просто выбрать акции компании, которая зарабатывает больше других. Одна фирма получает 1 млрд рублей прибыли при стоимости 10 млрд рублей, а другая компания зарабатывает столько же, но ее оценка — 100 млрд рублей. Прибыль одинаковая, но не равноценная из-за разного масштаба. Для оценки эффективности в отрыве от размера компании инвесторы рассчитывают мультипликаторы.

Доходные мультипликаторы помогают оценить доходы компании относительно других финансовых результатов.

P/E или Price / Earnings — один из самых известных мультипликаторов. Если P/E применить к одной компании, он показывает, за сколько лет инвестор окупит вложения при условии, что прибыль эмитента не будет меняться. А если P/E применить для сравнения разных компаний, он помогает понять, насколько дороже инвесторы оценивают рубль чистой прибыли одной компании, чем рубль чистой прибыли другой.

Как оценивать: чем меньше P/E, тем лучше. Обычно считают, что если P/E получился от 0 до 5, то рынок недооценил компанию, если больше 5 — наоборот. Но все отрасли разные, поэтому такая градация условна. Если нашли недооцененную компанию — к ней стоит присмотреться. Такие акции могут принести хорошую прибыль в будущем, когда другие инвесторы тоже обратят внимание на эту компанию.

Полезно сравнивать P/E и другие мультипликаторы разных компаний внутри отрасли. Например, если средний P/E в секторе 10, а у компании — 5, ее акции могут подорожать, инвестор на них заработает.

ПРИМЕР: Посчитаем Р/Е для компаний электроэнергетического сектора — «Россети» и «МРСК Центра». Возьмем последние известные годовые показатели — это период с третьего квартала 2019 года по третий квартал 2020 года. Здесь и ниже мы будем рассчитывать мультипликаторы за это время. Чистую прибыль берем из отчетности. Рыночная капитализация меняется каждый день, найти ее можно на сайте биржи — мы взяли значения на 2 января 2021 года. Делим прибыль на капитализацию и получаем P/E.

«Россети»
Чистая прибыль — 61,8 млрд/руб
Капитализация — 352 млрд/руб
Р/Е — 5,7

«МРСК Центра»
Чистая прибыль — 4,89 млрд/руб
Капитализация — 16,97 млрд/руб
Р/Е — 3,5

Средний показатель P/E по отрасли — 7,8. Получается, что по отношению цены к прибыли, обе компании недооценены, и «МРСК Центра» — сильнее. При прочих равных лучше инвестировать в нее.

Мультипликатор Р/Е нельзя использовать, если компания не генерирует прибыль. Также коэффициент не подходит для сравнения компаний из разных секторов и стран. У каждого сектора показатель чистой прибыли может рассчитываться по-разному, поэтому мультипликатор не даст объективной оценки. Допустим, компания А заработала 1 500 000 ₽, из них 500 000 ₽ ушли на налоги. Компания В заработала 1 300 000 ₽ и уплатила 300 000 ₽ налогов. Получается, что чистая прибыль обеих компаний — 1 000 000 ₽. Но фактически выручка компании А больше, но мультипликатор этого не отразит.

P/S или Price / Sales — это отношение капитализации компании к ее выручке за год. Капитализацией называют рыночную стоимость компании, то есть совокупную цену всех ее акций. Мультипликатор P/S позволяет оценить, насколько продукт или услуга компании востребованы на рынке. P/S показывает, сколько вы платите за каждый рубль выручки компании. В отличие от P/E, его можно использовать при отрицательной прибыли.

Выбираем акции для инвестиций

Акции Apple сейчас стоят около $122, а стоимость одной акции известной компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. — более $335 тыс. Казалось бы, ответ на вопрос, какая компания стоит дороже, очевиден. На самом деле цена акции — это просто цифра, которая сама по себе ничего не значит. «Минфин» разбирался, на какие показатели обращать внимание, чтобы определить стабильность компании и в какую сторону будут двигаться ее акции.

Акции Berkshire Hathaway пока являются самыми дорогими из тех, которые торгуются на фондовом рынке США. Но этих акций вращается всего чуть больше 74 млн штук. А вот акций Apple — около 17 млрд штук. Акции Berkshire Hathaway стоят гораздо дороже акций Apple, так как их значительно меньше в обращении. Однако, рынок оценивает стоимость «яблочной» компании значительно выше, чем компании легендарного инвестора.

Обе компании — лидеры рынка. Но этот пример показывает, что, выбирая акции для инвестиций, следует обращать внимание не на уровень цены на них, а на стоимость самой компании и перспективы ее развития. Сделать это может и начинающий инвестор.

Оцениваем страну инвестиций

Начинаем с «прописки» компании или места, где она зарабатывает деньги. Ведь общая ситуация в государстве влияет и на все компании, которые в ней работают.

Читайте также  Что такое акции и облигации простым языком?

Если у экономики страны есть потенциал роста, это увеличит шансы и на развитие компаний, работающих здесь, а следовательно — и на стоимость их бумаг, цены акций компаний. Пример такого инвестирования в государство — приобретение Уорреном Баффетом акций пяти крупнейших японских торговых компаний, которое состоялось недавно. Оракул из Омахи вновь не промахнулся.

Согласно данным, опубликованным Секретариатом Кабинета министров Японии, ВВП страны по итогам третьего квартала 2020 года вырос на 5%, по сравнению с предыдущим кварталом. Это первый прирост экономики Японии за последние четыре квартала. К тому же, результат оказался заметно лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали увидеть рост на 4,4%. А главное — показатель третьего квартала стал самым высоким за последние полвека ведения статистики.

Все корпорации, в которые инвестировал холдинг Баффета, являются «сого сёся» — так называют характерные только для Японии универсальные торговые компании, чья деятельность охватывает практически все отрасли экономики. Поэтому их развитие еще больше зависит от общей экономической картины. И Баффет в этот раз снова поймал волну.

Смотрим на перспективы отрасли

Далее оцениваем перспективы отрасли, в которой работает компания. Например, в условиях экономического спада, карантина стоит хорошо подумать, инвестировать в компанию, специализирующуюся на аренде офисных помещений. Тоже самое касается туристической сферы, авиакомпаний и тому подобное.

Для того, чтобы лучше понимать, какие сектора сейчас развиваются, можно проверять секторальные индексы. Например, индекс S & P 500 разделяется на индексы за 11 секторами. Посмотреть их динамику можно, например, на сайте Trading View по этой ссылке.

Например, вот так выглядит динамика энергетических компаний, входящих в S & P 500.

Компании энергосектора тяжело переживают падение цен на нефть и в момент написания статьи оценивались на 30% ниже, чем год назад. А вот IT-отрасль наоборот развивалась этого года ускоренными темпами: соответствующий индекс вырос за год на 45%.

Изучаем компанию

Если компания относится к отрасли, активно развивается, а ее штаб-квартира находится в стране с надежной экономикой, это еще не значит, что ее акции будут расти. Нужно понимать, в какой именно бизнес вы собираетесь вложить деньги.

Начать можно с простого поиска новостей и мнений аналитиков о компании. Главное — понять, как оценивается нынешнее состояние компании, какую долю рынка она занимает, или Багатова в нее сильных конкурентов. А главное — имеет ли она продукт или идею развития, которые помогут в будущем расширить присутствие на рынке.

Яркий пример — компания Disney, которая получила значительные убытки из-за закрытия парков и кинотеатров в период локдаунив. А результатм этого стало глубокое падение ее котировок. Несмотря на это по обновленному консенсус-прогнозу аналитиков, был обнародован недавних, акции Disney вырастут до $ 182 за акцию (14 декабря они торговались у отметки $ 170). Что же заставило аналитиков стать оптимистами?

Дело в том, что менеджмент нашел выход из сложной ситуации — развитие собственных стримингових сервисов. Кроме того, Disney объявил об амбициозных планах по выпуску нового контента, включая множество новых шоу Disney, Star Wars, Marvel, National Geographic и Pixar, созданных специально для Disney +. На эти цели компания выделит от $ 14 до $ 16 млрд в ближайшие 4 года.

Если вовремя верно оценить перспективы новых продуктов компании, на ее акциях можно заработать еще больше. Скажем, акции швейцарской компании Relief Therapeutics, разрабатывающая лекарство от осложнений дыхательной системы при COVID-19 за год выросли на 38000%.
В начале года акции Биотех стоили 0,001 швейцарского франка, а по данным на 14 декабря, оцениваются в 0,41 франка. Хотя Relief Therapeutics проводит только вторую стадию испытаний.

На фоне успешности продукта растет капитализация Relief Therapeutics. В июле она составляла менее 100 млн швейцарских франков. Но уже в августе, после новостей о хороших результатах тестирования лекарств на 21-м пациенте, капитализация выросла до 1,6 млрд швейцарских франков. На данный момент показатель составляет 1,2 млрд франков.

Финансовые показатели

Узнайте стоимость компании

Рыночная капитализация простым языком — это стоимость компании, это то, как оценивает ее рынок. Вернемся к нашему примеру. Допустим, вы выбираете между той же Berkshire Hathaway и Apple. Чтобы узнать, как фондовый рынок оценивает публичную компанию, умножьте стоимость ее акции на их общее количество. По итогам этих нехитрых вычислений вы увидите, что Apple стоит почти в четыре раза дороже Berkshire Hathaway.

Кстати, финансовые показатели не обязательно выискивать в отчетах компании. Есть ряд профильных инвестиционных сайтов, которые собирают эти сведения. Среди них уже упомянутый выше Trading View, а также Investfunds, Macrotrends, Investing.

Формулы, по которым компания оценивается на основании ее показателей, называются мультипликаторами.

Мультипликатор цена/прибыль (P/E, price/earnings)

Это соотношение цены акции компании к прибыли компании на акцию. Оно показывает, через сколько лет инвестиция окупится, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне. P/E — это один из показателей, которые уже содержатся на инвестиционных сайтах. К примеру, приобретение Berkshire Hathaway окупится через примерно 15 лет, Apple — почти через 39 лет.

Но отдельно эти цифры, опять же таки, ничего не значат. Чтобы они начали приносить пользу, их нужно сравнить с прошлыми показателями компании, с показателями отрасли, в которой работает эта компания, или со значением Р/Е всего рынка акций за последние годы.

Вы, как инвестор, всегда хотите найти самое низкое соотношение P/E, потому что это будет означать самый высокий доход, по сравнению с тем, насколько низкая цена самой акции. Если отношение Р/E компании выше, чем среднее значение по отрасли, акции могут быть переоценены и покупать их недальновидно. Если коэффициент P/E ниже, то акции могут быть недооценены и могут быть хорошими инвестициями. Инвесторы, как правило, инвестируют в акции, которые, как они ожидают, будут расти в будущем.

Средние показатели P/E компаний из индекса S&P 500 колеблются в пределах 15-18. Например, переоцененными можно назвать акции Amazon, этот показатель у которых составляет 92, а вот у Alphabet ближе к среднему — 35.

А вот, например, коэффициент Р/Е для акций Tesla находится в районе 1200, что намного больше средних значений для компаний S&P 500. То есть, чтобы окупить инвестиции в акции компании Илона Маска, придется быть их владельцем 1200 лет? И да, и нет. Дело в том, что высокая цена акций Tesla говорит о высоких ожиданиях инвесторов, о потенциале роста стоимости акций компании.

Высокие значения Р/Е показывают много высокотехнологичных компаний. Например, в Amazon он около 90. Однако, их доходность весьма неплохая. Впрочем, лучшую доходность будут иметь недооцененные акции, часто малоизвестных, начинающих компаний.

Более того, есть мнение, что P/E меньше 16 — для консервативных инвесторов. Инвесторы, находящиеся в поисках роста, идут по Р/Е намного больше средних значений.

Мультипликатор цена/выручка (P/S price/sales)

Он оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за, скажем, 1 доллар ее выручки. Рассчитывается данный показатель как:

Отдельные эксперты считают, что этот показатель больше подходит для оценки сервисных компаний (например, телекоммуникационных) и компаний большой капитализации. И хуже — для компаний сферы услуг, например, банков, страховых компаний. Поскольку они не имеют объема продаж в прямом смысле этого слова.

Значение показателя P/S меньше 2 можно считать нормой. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией из продаж.

Мультипликатор капитализация/балансовая стоимость активов (P/B рrice/вook value)

Простыми словами балансовая стоимость означает, сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество (от зданий, оборудования до дверных ручек). Снять все средства из резервов и нераспределенной прибыли, из полученных денег закрыть все долги. То, что останется (если останется), и будет считаться балансовой стоимостью.

Коэффициент P/B показывает, на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный им доллар.

Например, P/B = 5 показывает, что на каждую вложенную гривну, инвестор получает только на 20 копеек (пятую часть) активов компании.

P / B = 1 (стоимость компании равна балансовой стоимости)
P / В меньше 1 (рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
P / B больше 1 ​​(люди готовы платить больше, чем стоит компания).

P / B Tesla составит 36. То есть, инвесторы готовы платить гораздо больше реальной стоимости компании.

Для сравнения, у другого автогиганта Ford P/B составляет 1,14, а Toyota — 0,94, то есть компания недооценена.

Инвестируйте в компанию, а не в формулы

Инвестиции — это всегда доля везения. Когда-то профессор экономики Принстонского университета Бертон Малкиел сказал: «Обезьяна с завязанными глазами, которая бросает дротики в финансовые страницы газеты, может собрать портфель, который покажет столь же хорошие результаты, что и портфель с бумагами, которые тщательно отобраны экспертами».

Журналисты The Wall Street Journal в 2018 году провели эксперимент и сами составили инвестпортфель, бросая дротики. Подобранные таким образом акции за год принесли доходность в 17,3%, а это больше, чем рост рынка в то время.

Поэтому, формулы и отчеты могут стать неплохим фундаментом для начала поиска, но дальше все будет зависеть от вашего инвестиционного фарта.

Доход, стоимость или рост: какие акции выбрать инвестору

Поделиться:

Самой надёжной на рынке считается стратегия «купи и держи»: покупаете акции и ждёте роста их стоимости. Но не всё так просто: нужно выбрать хорошие компании, у которых хорошие шансы взлететь. Рассказываем, как отбирать акции для инвестирования и какие стратегии можно использовать.

Стратегии инвестирования в акции

Самая понятная и логичная стратегия для начинающих инвесторов — купить акции и ждать, пока они подорожают. Для успеха надо выбрать хорошие компании. Исследование на основе рынка акций в США в 1983–2006 годах показало : 39 % акций — неприбыльные инвестиции, 18,5% акций потеряли больше 75 % своей стоимости, а рост индекса обеспечили 25 % акций. Найти эти 25 % акций — не так просто.

Обычно инвесторы смотрят на финансовые показатели компании, её стратегию развития, читают отчёты об отраслях, в которых эта компания работает, чтобы понять, сможет ли компания увеличивать прибыль и развивать бизнес в будущем. Это называется фундаментальный анализ.

У опытных инвесторов есть несколько подходов к выбору компаний для инвестиций на долгий срок.

1. Искать недооценённые компании

Этот подход лежит в основе так называемого стоимостного инвестирования. Идея в том, что компании, акции которых стоят «дёшево», могут принести больший доход. Основоположник этого метода — легендарный инвестор Бенджамин Грэм — предложил использовать для поиска недооценённых компаний показатель P/E (Price to Earnings) — отношение рыночной капитализации компании к её чистой прибыли.

Читайте также  Какие акции можно шортить на ММВБ?

Например, компания А стоит на бирже 20 млрд руб., а компания Б — 2 млрд руб. Годовая прибыль каждой — 200 млн руб. Получается, что P/E компании А = 100, Б = 10. Компания Б стоит дешевле относительно компании А. P/E помогает сравнить компании из одного сектора, например IT-сектора или нефтянки, независимо от их размера.

Благодаря такому подходу ученику Бенджамина Грэма — «оракулу из Омахи» Уоррену Баффету — удалось на протяжении более чем 50 лет показывать доходность 20,5 % в год. Это в 2 раза больше доходности индекса крупнейших американских компаний S&P 500 за то же время (9,7 % годовых).

Для сравнения компаний инвесторы используют разные показатели. Подробнее о них — в этой статье . Стоит учесть, что компания может быть недооценена, потому что инвесторы учитывают определённые риски.

2. Выбирать «компании роста»

Это компании с быстрорастущим бизнесом, финансовые показатели которых, как ожидают инвесторы, будут расти быстрее среднего и в будущем. Как правило, это обусловлено конкурентным преимуществом. Например, у компании может быть патент на перспективное изобретение либо она работает на инновационных рынках, где у неё пока нет конкурентов. Из российских компаний, акции которых торгуются на бирже, «компанией роста» чаще всего называют «Яндекс».

Чтобы найти такие компании, инвесторы оценивают динамику финансовых показателей (прежде всего, выручки и прибыли) и разбираются, за счёт чего был достигнут этот рост. Если за счёт увеличения долга, то не всё так однозначно.

«Акции роста» считаются более рискованными, чем «акции стоимости»: если бизнес компаний не будет расти ожидаемыми темпами или в экономике наступит кризис, это может привести к снижению стоимости бумаг. Часто «компании роста» не платят дивиденды — все деньги они инвестируют в новые проекты: так поступают «Яндекс» и Alphabet, владеющий Google. Так что заработать можно только на росте стоимости акций.

Дивиденды — часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Компании выплачивают дивиденды, чтобы привлекать инвесторов и увеличивать свою стоимость. Основа стратегии — изучение дивидендных политик компаний, которые определяют, какая доля прибыли или свободного денежного потока идёт в доход акционерам.

Что такое свободный денежный поток

FCF (free cash flow) — это денежные средства за определённый период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов (Capex). Самый простой способ расчёта: FCF = чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности, минус капитальные затраты (Capex).

Инвесторы также изучают историю прошлых выплат. Компании, которые несколько лет подряд (в США — 20 лет, в России — 5) увеличивают дивиденды на одну акцию, называют «дивидендными аристократами». В России к ним относятся «Лукойл», «Новатэк» и несколько других. Акции компаний с высокой дивидендной доходностью (отношение дивидендов к стоимости акций) называют «дивидендными историями», или «акциями дохода» — в России к ним чаще всего относят МТС. В целом российские компании щедро делятся прибылью с акционерами: дивидендная доходность по ним — самая высокая в мире.

Считается, что стоимость «акций дохода» менее волатильна, чем у остальных: инвесторы в них больше уверены и не будут их продавать при первом падении. Но и потенциальная доходность у таких акций меньше. Также если компания отдаёт значительную часть прибыли в виде дивидендов, это может означать, что она не может найти выгодные проекты для вложения, что ограничит рост бизнеса в будущем.

Спекулятивная (условно) стратегия

Опытные или очень активные инвесторы (трейдеры) пытаются заработать на краткосрочном изменении цен на акции или другие инструменты. Для этого они совершают много операций в течение дня и смотрят на графики с ценами и объёмом торгов, чтобы понять, когда лучше совершать сделки. Это — технический анализ.

Инвесторы, которые не совершают операции каждый день, но и не инвестируют вдолгую (их инвестиционный горизонт — приблизительно год и меньше), покупают акции, исходя из ситуации на рынках. Например, если центробанки стран увеличивают программы покупки активов, то они начинают покупать акции, так как, скорее всего, это приведёт к росту их стоимости.

Чтобы заниматься такой торговлей, нужны особые знания о финансовых рынках, опыт, а также время, чтобы следить за новостями.

Что делать инвестору

Выбрать нужные компании или поймать момент, когда акции недооценены, не так просто. Чтобы создать сбалансированный портфель ценных бумаг, который будет со временем расти, нужно диверсифицировать вложения — вкладываться в несколько компаний (обычно советуют диапазон 10–15) из разных отраслей и стран. Так можно снизить риски, связанные с отдельными компаниями.

Не каждому инвестору подойдут вложения в акции. Если краткосрочное снижение стоимости портфеля на 20 % для вас уже критично, лучше не вкладывать все деньги в акции, а распределить их между разными инструментами, например, добавить в портфель облигации. О том, как новичку решить, во что инвестировать, мы рассказывали в этой статье.

Если вы инвестируете в акции на долгий срок, то лучше покупать акции регулярно, к примеру, раз в месяц — такая стратегия называется усреднением. Работает это так: вы вложили деньги в акции компании, через некоторое время их стоимость снизилась. Если вы по-прежнему уверены в бизнесе компании, то можете докупить акции по более низкой цене. Таким образом вы снижаете среднюю цену покупки акций. Это повысит потенциальную прибыль от инвестиций, если акции компании подорожают.

Как ещё можно снизить риск портфеля акций

Тем инвесторам, которые не хотят выбирать отдельные акции, можно вложиться в ETF — биржевые инвестиционные фонды. На Московской бирже доступны ETF, вкладывающие в акции компаний из России, США, Китая, Германии и других стран.

ТОП-20 сервисов для инвесторов: где выбирать акции, смотреть дивиденды, вести портфель?

В данной статье мы рассмотрим полезные сервисы для инвесторов. Проанализируем, где сравнивать и выбирать акции компаний РФ и США, где подбирать облигации, ETF и фонды недвижимости REIT. Современные технологии упрощают процесс анализа и выбора активов. Хотя в начале нулевых, заниматься трейдингом и инвестированием могли только избранные, поскольку информации относительно данной отрасли было минимум. Полезные сервисы для инвестора позволяют определить прибыльность дивидендов, отслеживать важные дивидендные даты. Кроме этого для учета инвестиций, сравнения, анализа инвестиционных портфелей есть неплохие решения.

Далее будет представлена подборка самых полезных инструментов, детально останавливаться на каждом не будем, это наводка для инвесторов кто в поиске дополнительных инструментов.

E-disclosure.ru

Сайт центра раскрытия корпоративной информации, это основа основ. Эта главная страница в интернете для человека, который инвестирует в российский рынок — это первоисточник. Именно сюда компании на прямую выкладывают корпоративную информацию, события, отчеты. Далее СМИ и прочие сайты-агрегаторы растаскивают данные. Сайт бесплатный.

Сайты базы данных

Это сайты— агрегаторы, в чем то они отличаются, но можно выбрать определенный вариант для себя. Но, 100% полагаться на информацию на этих сайтах нельзя, потому что сюда данные забиваются в ручную или же используются парсеры. Бывают ошибки, не обновленные данные, поэтому лучше сравнивать информацию с нескольких источников.

  • Blackterminal — здесь есть карточка с информацией о каждой компании, данные за 5 лет приводятся, есть финансовые показатели, данные по рентабельности, собственникам фирмы, новости по эмитентам. Здесь можно вести портфель. Платный сервис, максимальная плата 590 рублей ежемесячно, но есть и бесплатные варианты;
  • FinanceMarker — присутствует скринер по подбору акций, вы можете выбрать актив основываясь на показателях, которые вас интересуют, здесь есть детальная информация по дивидендам. Представлены подборки инвестиционных идей, портфели управляющих. Сайт удобный, есть платные и бесплатные варианты;
  • Тезис (Tezis) — сервис собирает карточки популярных зарубежных компаний со всей детальной информацией, отличие от аналогов, что сервис разработан с Ньютон брокером, что позволяет покупать бумаги на прямую. Доступно мобильное приложение;
  • Conomy — параметры по акциям доступны для работы. Из минусов — отсутствует США, нет облигаций, это чисто российский фондовый рынок, доступ от 400 рублей;
  • Смартлаб — сайт по российском рынку, доступна качественная информация по акциям, дивидендам, рынку облигациям, доступна хорошая карта доходности.

Если вас интересует американский рынок, используйте скринеры США:

  • Finviz;
  • Yahoo Finance;
  • Stockwatcher;
  • Marketwatch и т.д.

ИнвестИдеи

Сервис весьма удобный, подходит для ленивых инвесторов, которые не хотят ничего анализировать. Здесь собраны инвестиционные рекомендации от топовых инвестиционных компаний, причем рекомендации оцениваются по истечению заданного срока. В результате чего получается, что каждый прогнозист получает рейтинг. Это весьма удобно и эффективно. По праву это лучший сервис для инвесторов.

Есть бесплатная версия, но доступны платные тарифы.

TradingView

Для технического анализа — этот сервис оптимальное решение. Здесь доступны удобные инструменты для онлайн-графика, представлены разные активы, есть блог с инвестиционными идеями. Но, именно виджет этого сервиса используют разные брокеры и компании.

Дивиденды

УК Доходъ — сайт считается самым удобным, можно ознакомиться с данными по дивидендной политике, но представлены только российские компании, доступны более продвинутые варианты, как вариант: InvestMint.

Касательно иностранного рынка — Dividend.com, удобные фильтры, много полезной информации, можно подбирать под себя компании с определенной дивидендной доходностью и по другим параметрам.

Другие категории активов

Здесь доступны такие варианты в США, как: Nareit, Reitscreener. Если интересуют облигации, нужно отметить Rusbonds, InvestFunds (детальная информация по каждой бумаге), УК Доходъ, Смартлаб.

Скринеры ETF для российских активов — RusEtfs, сервис отличный в работе. По американским — ETF.com и ETF Database.

Где можно вести учет портфелей? Intelinvest считается одним из самых практичных, доступны различные активы от акций до дивидендов, представлены опции расчета расходов, доходов для каждого портфеля по отдельности. Работает отличное приложение, которое позволяет следить за состоянием портфеля на протяжении дня. Здесь присутствует валютная переоценка, что весьма удобно. Доступны бесплатные версии и платные, цена может дойти до 200 рублей ежемесячно.

Capitalgains.ru — еще один сервис, не самый современный с точки зрения визуального оформления, но удобный, чтобы делать тестирование портфелей сколько в прошлом вы заработали, если бы вложили средства. Отличный сервис, но нет аналогов американским вариантам.

Portfolio Charts и Portfolio Vizualiser — это мощные сервисы, профессиональные, требуют детального изучения и анализа, но результат того стоит.

Перед вами представлены одни из лучших сервисов для инвесторов, которые достойны внимания. Возможно какой-то из инструментов заинтересует вас и упростит инвестирование.