Стратегии торговли акциями ММВБ

Торговые стратегии для фондовой биржи — обзор простых

В этой статье различные техники и методы выполнения сделок. Рассмотрим базовые 5 стратегий, которые являются прибыльными. Главное, чтобы инвестор пользовался ими грамотно.

Введение в торговые стратегии

Существует сотни различных стратегий. Все они работают с разной эффективностью для каждого финансового актива. Это связано со спецификами каждого инструмента. Например, курсы валют редко подвержены длительному тренду. Чаще всего они колеблятся в зажатом диапазоне.

Глобально можно выделить следующие подходы к торговле на бирже:

  1. Торговля внутри дня (интрадей или дейтрейдинг). Большинство начинающих начинают с него и проигрывают. Лишь малая часть способна зарабатывать стабильно из месяца в месяц;
  2. Позиционная . Сделки совершаются с целью получения движения 10-50%. Обычно совершаются раз в несколько месяцев. Такой подход не требует много времени и реально приносит прибыль трейдерам.;
  3. Скальпинг . Супер короткие сделки. Чаще всего торговля ведётся на Форексе. Подробнее: как заработать на скальпинге;
  4. Пассивное инвестирование . Покупка с долгосрочными целями. Подразумевает полное отсутствие каких-то действий со стороны инвестора. Это огромное направление, которое широко используются уже опытными инвесторами. Подробнее: принципы пассивного инвестирования;

Активным стратегии можно поделить на два вида:

  1. Трендовые (сделки открываются по направлению движения);
  2. Контртрендовые (попытка найти точки разворота);

При этом важно ещё и время использования стратегии. Например, в периоды трендовых движений лучше всего использовать трендовые варианты, чем контртрендовые. Но заранее определить будет ли сейчас тренд невозможно.

Трейдеров можно поделить на два лагеря:

  1. Быки — торгуют на повышение;
  2. Медведи — торгуют на понижение;

Рассмотренные стратегии в этой статье будут одинаково работать как для быков, так и медведей.

Ниже описанные рабочие классические торговые стратегии, их подходы не являются какими-то секретными знаниями. Однако не каждому дано успешно торговать на фондовой бирже, поэтому очень важно ещё развивать психологическую составляющую, соизмерять риски, которые каждый готов взять на себя. Немало важным моментом ещё является опыт, который можно приобрести только в процессе трейдинга.

Стратегия №1. На основе скользящих средних

Скользящие средние отображают среднее значение цены за предыдущий период, который выберет трейдер. Выделяют два основных типа линии:

  1. Простая (SMA, Simple Moving Average);
  2. Экспоненциальная (EMA, Exponential Moving Average);

Лучше пользоваться экспоненциальным видом, поскольку они лучше учитывают недавние данные, а значит имеют больше актуальности.

Разница между SMA и EMA можно отследить на следующим графике:

Какую информацию могут дать скользящие средние инвестору:

  • Показывают насколько дорого/дешево цена относительно средней цены;
  • Прекрасно показывают долгосрочный тренд;
  • Позволяют покупать по лучшим ценам;

Самым классичесским вариантом использования является пересечение скользящих средних.

Когда быстрая скользящая пересекает снизу вверх медленную, то это сигнал на покупку. Аналогично с продажей: когда быстрая пересекает медленную сверху вниз. Вот как это выглядит на примерах

Но есть ещё один вариант использования скользящих. Вход в позицию после того, как 200 дневная EMA начала закругляться на верх. При этом хорошим дополнением к сигналу является увеличение объёма торгов. Часто это является одной из самых лучших точек входа. Поэтому такую позицию можно удерживать ещё несколько лет, а может даже и оставить навсегда.

Существуют ещё два более редких типа скользящих средних: линейно-взвешенная LWMA (Linear Weighted Moving Average) и сглаженная SMMA (Smoothed Moving Average). Это специфические варианты. Возможно, они хорошо могут дополнить некоторые торговых стратегий.

Стратегия №2. Дивергенция и конвергенция индикаторов

Дивергенция и конвергенция — это ситуация на рынке, когда цена обновила новый экстремум, а индикатор нет. Точные определения звучат так:

Иногда бывают тройные и даже четверные локальные экстремумы.

Торговая стратегия подразумевает открытие позиции против тренда. Поэтому иногда будут не самые удачные моменты для входа, поэтому стоит использовать защитные ордера стоп-лосс.

Какие индикаторы могут подойти для работы по торговой стратегии дивергенций и конвергенций:

Редко, но иногда используют ещё индикаторы объема (Volume), Stochastic или CCI.

Дивергенции и конвергенции является одним из самых точных сигналов, которые могут помочь трейдерам и инвесторам совершить успешную сделку по очень хорошим ценам.

Пример дивергенция и конвергенция на практике. График котировок Сбербанка:

Этот класс стратегии на основе дивергенций любит Александр Эдлер. Автор книги «Как играть и выигрывать на бирже». Он интересно и доступно преподнес материал. Советую начинающем прочитать книгу или хотя бы посмотреть его выступления в youtube (они бесплатны).

Стратегия №3. Пробой уровней поддержки и сопротивления

Стратегии пробой уровней поддержки и сопротивления по факту можно назвать одной из самых эффективных. Одним из её важных плюсов является быстрота получения результата.

Как правило, биржевые котировки после преодоления уровня быстро начинают либо продолжат тенденцию, либо откатываются назад тем самым теряя свою силу.

На всех рынках есть ценовые диапазоны, где цена часто разворачивается или находится длительное время во флэте (проторговке). При пробитии уровня чаще всего происходит мощный импульс по направлению движения. Обычно его мощь основана на тех, кто заходит в сделку по тренду и тех, кто закрывает свои позиции по стоп-лоссам.

После пробоя биржевые котировки зачастую проходят путь в 5-10% буквально за пару дней, а может быть даже и в течении одного дня. Бывают и значительно более сильные пробития. Всё зависит от того, как долго был флэт и насколько важен уровень цены.

Вот как это выглядит в реальных торгах:

Ещё один пример:

Стратегия №4. Свечные модели и паттерны

На финансовых рынках регулярно происходят схожие модели роста и падения. Поэтому трейдеры придумали часто встречающие паттерны, которые сигнализируют о смене тенденции.

Как показывает практика, паттерны работают очень даже неплохо. Их можно совмещать с ранее рассмотренными стратегиями, тем самым увеличивая шансы на успешный вход.

Чем выше таймфрейм, тем надёжнее сигнал.

Подробно рассматривать каждую свечную модель в этой статье мы не будем. Описание всех существующих паттернов можно найти в статье:

Рассмотрим несколько примеров.

Помимо паттернов есть ещё графические фигуры. Но такие стратегии подразумевают более глубокий технический анализ, которые освоили опытных трейдеров. Подробнее можно прочитать в статье:

Стратегия №5. Выкуп просадок или покупка по тренду

Если мы говорим про фондовый рынок, а точнее про акции, то они склонны к росту на большом промежутке времени. Можно пользоваться этим фактом в своей торговой стратегии. Мы просто будем выкупать все просадки.

Что значит выкупать просадки? Как только рынок упал на 5-10%, то можно совершать вход в сделку. Точнее, сказать: добирать свою позицию. Конечно, рынок может упасть и больше. Например, в истории уже были случае падения фондового рынка на 30-70% в периоды финансовых и экономических кризисов. Никто не знает когда это случится.

Также можно просто открыть дневной график, нанести 200 дневную EMA и покупать когда рынок касается этой линии или уходит под неё.

Говоря «рынок», мы имеем в виду значение фондового индекса.

Фондовый индекс отражает совокупную динамику рынка акций. Можно назвать его бенчмарком.

Если покупать отдельные акции на просадках, то инвестор берёт риски, поскольку возможно падение связано с проблемами в бизнесе. Поэтому стоит изучать динамику фондового индекса, чтобы принимать решения где покупать.

На скриншоте ниже показаны выкупу просадок при нахождении цены ниже 200 EMA и в зоне перепроданности по RSI:

Как купить фондовый индекс? Для этого есть хороший вариант в виде ETF фондов. На индекс московской бирже можно покупать следующее фонды (указана комиссия):

  • TMOS — 0,79%;
  • VTBX — 0,78%;
  • SBMX — 1%;
  • FXRL — 1,7% (без налога на дивиденды 0,9%);

Подробнее про ETF можно прочитать в статьях:

Обзор 9 лучших торговых стратегий на фондовом рынке

Всем привет! Сегодня подробно расскажу про торговые стратегии на фондовом рынке.

Сам факт, что инвесторы долго находятся на бирже, свидетельствует об использовании ими того или иного метода. Без стратегий торговля превращается в хаос, при котором потеря денег — вопрос времени.

Важность торговой стратегии на фондовом рынке

Стратегии торговли и инвестирования делятся на простые и сложные. Самые хитроумные связаны с использованием торговых роботов, открытии 2-х брокерских счетов с взаимной перестраховкой, одновременном вхождении в долгую и короткую позицию. На практике начинающим инвесторам проще остановиться на одном (желательно простом) способе.

Когда он будет освоен и принесет прибыль, можно попробовать торговую стратегию, постепенно развивая навыки. Для начала лучше сосредоточиться на сохранении депо, научившись — не терять, выбрав для этого торговую стратегию с минимальным риском. Упорное следование торговой стратегии приведет к желаемому результату в виде финансовой независимости.

Как стратегия отличает спекулянта от инвестора

Инвестируя в фондовый рынок, вы самостоятельно выбираете торговую стратегию, ориентируясь на собственные интересы, размер депо и обстоятельства. По стилю работы принято различать:

  1. Инвесторов
  2. Спекулянтов

Инвесторы приобретают ценные бумаги на определенный срок, рассчитывая снять прибыль за счет роста. Их отличает игра в долгую и даже сознательное игнорирование колебаний цены, присущих любому рынку.

Для спекулянта долгосрочная перспектива цены не имеет значения, он заинтересован в прибыли здесь и сейчас. Срок удержания акций после покупки не превышает недели. Львиная доля сделок базируется на техническом анализе.

Классификация спекулянтов

В свою очередь спекулянты отличаются стилем торговли, применяя определенные торговые стратегия.

  • Скальпинг – торговая стратегия игры на бирже, которая базируется на разнице между ценой покупки и продажи. Скальпер приобретает ценные бумаги по цене спроса и тут же открывает позицию на продажу, указав цену предложения. Обязательным условием торговой стратегии скальпинга является спокойный рынок. Важно, чтобы не было резких скачков вверх или пробоев
  • Свинг – торговая стратегия, предполагающая удержание позиции во временном интервале более одного дня. Соответственно, акция приобретается на нижней точке, а продается после того, как цена поднимется. Самыми популярными инструментами торговой стратегии свинга являются ликвидные бумаги, которые быстро обращаются в деньги
  • Интрадей. Буквальный перевод торговой стратегии звучит как «внутри дня» и полностью отражает суть торговой стратегии. Спекулянт никогда не переносит позицию на следующий день. Чаще всего для торговли по этой стратегии выбираются волатильные продукты с большими колебаниями, а общая продолжительность сделки нередко составляет несколько минут. Очень часто интрадей на биржевых торгах оперируют заемными средствами. Они возвращаются кредитору в тот же день, позволяя не выплачивать проценты

Классификация инвесторов

Как и спекулянты, инвесторы делятся на несколько категорий.

  • Долгосрочный инвестор делает вложения периодом свыше нескольких лет. Обычно это фундаментальный анализ, когда планирование идет с учетом многих факторов, от экономики до политической обстановки. В копилку идет все, грядущие выборы, подъем или спад ВВП страны, выход на новые рынки, цены на нефть, войны. Технический анализ, если и применяется, то идет на месячном или недельном временном интервале
  • Среднесрочный инвестор вкладывается на период от нескольких месяцев до года. В основном используется технический анализ. Этот вариант игры на бирже, предполагает денежный бонус в середине или в конце года
  • Краткосрочный инвестор открывает позицию на период до нескольких недель, ориентируясь, на дневные и часовые таймфреймы

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Желание быстро сорвать куш и навязчивая реклама приводит на валютный рынок Форекс. Одним из вариантов игры являются бинарные опционы, основанные на принципе «все или ничего». Здесь требуется угадать направление движения той или иной валюты или акции. При верном решении получаете прибыль, при неверном теряете депозит.

Читайте также  Продать акции аэрофлота за наличные

Разбогатеть на нем могут разве что организаторы, либо опытнейшие трейдеры со звериным чутьем. Но учитывая характер опционов, даже для таких проигрыш становится вопросом времени. Следом идет желание отыграться, кредиты, финансовый крах, потеря всего имущества.

Опционы привлекают отсутствием брокера, маржи, комиссий, спрэда (разброса цены). Все перечисленное напрягает, но это и защита инвестора от потери средств за счет опрометчивых решений.

Виды торговых стратегий на фондовом рынке

Общее количество торговых стратегий не поддается исчислению. Новые схемы придумываются каждый день, а старые совершенствуются. Тем не менее, несколько торговых стратегий инвестирования устоялось уже давно и используется повсеместно, доказав свою эффективность на ММВБ и зарубежных фондовых площадках.

Asset Allocation

Торговая стратегия распределенного портфеля, где активы сегментируются по категориям сроков, рисков, потенциальной прибыли. В частности сюда входят ценные бумаги российских и зарубежных компаний, крупных игроков рынка и малых фирм, государственные облигации, краткосрочные и долгосрочные инструменты.

При грамотном сочетании, своевременном перераспределении и добавлении новых активов это дает постоянный рост общей стоимости портфеля. Используя эту стратегию инвестор отказывается что-либо прогнозировать и покупает не отдельные акции или облигации, а весь рынок, с помощью индексов.

Дивидендная стратегия

Производится покупка бумаг с высокими дивидендами, с целью владения ими длительное время и получения этих дивидендов. Сегодня на биржах существует множество компаний, выплачивающих дивиденды в количестве от 1-го до 4-х раз в год.

Стоимостная стратегия

На бирже приобретаются недооцененные акции. Параметр определяется фундаментальным анализом . Например, бумаги продаются по низкой стоимости, но в перспективе у них имеются драйверы роста, рост прибыли предприятия, погашение долгов, индексация. Все это влечет рыночную переоценку и рост.

Торговая стратегия роста

Инвестиции осуществляются в акции компаний фондового рынка с растущей прибылью. Большая часть вкладывается в дальнейшее развитие, за счет чего растет доход и стоимость акций. При этом эмитент сознательно отказывается от дивидендов в пользу реинвестирования средств обратно в бизнес.

Трейдинг

Трейдера характеризует активная позиция на фондовом рынке. Его позиции носят краткосрочный или среднесрочный характер с возможностью быстрого выхода, фиксацией прибыли и контролем рисков.

Зачастую игра ведется на заемные средства. Деньги с процентами возвращаются брокеру, а прибыль, оставшаяся за их вычетом, остается у инвестора. Грубо говоря, инвесторы используют фундаментальный анализ, а трейдеры – технический.

Как выбрать торговую стратегию

Я всегда говорю о том, что выбор торговой стратегии определяется в зависимости от цели и ваших жизненных обстоятельств. Учитывается объем депозита, сроки получения прибыли, на которые ориентируется инвестор, сумма потенциальной доходности, общая занятость.

Человек, чей повседневный заработок зависит от игры на фондовой бирже, прибегает к краткосрочным инвестициям и спекуляциям. Трейдер, для которого торговля лишь один из источников дохода и приумножение капитала использует среднесрочные и долгосрочные способы.

Основные стратегии торговли акциями

Всегда учитывается временной интервал и ценовые уровни. Это важные с технической и психологической точки зрения линии, где ведется борьба между трейдерами, играющими на повышение и понижение.

Это зоны поддержки и сопротивления, где открывается большинство ордеров на покупку или продажу. На них всегда осуществляется давление, на результатах которого и базируются рабочие торговые стратегии . А теперь давайте детально разберемся в процессе.

Отбой от ценового уровня поддержки и сопротивления

  • Support – линия поддержки, нижняя граница цены
  • Resistance – линия сопротивления, верхняя граница цены

Трейдер открывает позиции в расчете, что стоимость их не пробьет, отскочив вверх или вниз. Все это выполняется на конкретном тайм-фрейме. У каждого временного интервала есть свои линии. Продажа идет по сигналу выбранного индикатора фондовой площадки.

Пробой ценового уровня

На фондовой площадке линии не меняются, но покупка идет из расчета их пробития. Цена при этом взлетает или падает в исходном коридоре. Если он составлял 10-15%, примерно в этом диапазоне происходит рост или падение. Уровень поддержки становится уровнем сопротивления и наоборот.

Торговая стратегия предполагает одно из двух: закуп чуть выше или непосредственно на линии Resistance, либо покупку ниже уровня Support, в расчете на возвращение исходной стоимости. Характер сделок увеличивает количество отложенных ордеров.

Ударный день

Иногда выпадают счастливые дни, когда цена актива на фондовом рынке растет и позицию нужно держать как можно дольше, выжимая из нее все. При таком раскладе проиграть сложно, если только не зайти на максимумах вечером, надеясь на продолжение банкета завтра.

Признаком постоянного роста является отсутствие теней у свечи, а при коррекциях цена либо совсем не касается уровня поддержки, или это происходит очень быстро, с отскоком вверх. Иногда один такой день фондовой площадки способен сделать годовую выручку, а по его завершении остается достать полотенце и, утерев трудовой пот, отправиться праздновать удачу.

Канальная торговая стратегия

Универсальный способ, когда цена на временном графике движется в определенном коридоре, не выбиваясь за его границы. На нижней отметке актив покупается, на верхней отметке продается. Для подстраховки имеет смысл поставить стоп лосс (фондовые площадки дают такую возможность), а на случай пробития верхнего уровня, не торопиться с продажей.

Где и у кого поучиться трейдингу

В инвестировании и торговле на фондовом рынке главное практика. Знания, не подкрепленные делом, не стоят ничего. Подкованный теоретик, прочитавший море литературы, не сможет конкурировать с фондовым трейдером, проработавшем хотя бы месяц.

Чтобы начальный период вашего трейдерства не закончился грустным фиаско, предлагаю на выбор несколько фондовых брокеров для обучения:

Название Надежность Дистанционное обучение
Открытие Высокая. Полученные навыки оттачиваются на демо-счете. Большинство фондовых инструментов бесплатны Присутствует
ВТБ24 Высокая. Несколько курсов по фондовому рынку, в зависимости от степени подготовки. Формат видео. В крупных городах проводятся очные семинары по торговле на фондовом рынке
АЛОР Высокая. В ходе торгов инвестор получает удаленную поддержку от брокера Присутствует

Заключение о торговых стратегиях

Выбрав торговую стратегию, инвестор отказывается от скоропалительных решений в пользу выверенной линии поведения на фондовом рынке. Новичкам следование торговой стратегии гарантирует стабильное развитие. Это гораздо эффективнее, чем торговать на интуиции или изобретать колесо.

ТОП-7 рабочих торговых стратегий на фондовом рынке

Здравствуйте, уважаемые читатели!

45 лет назад трейдер и инвестор Ричард Деннис заключил пари с другом Вильямом Экхардом. Можно ли обучить прибыльно торговать на фондовой бирже обычного человека с улицы, если следовать определенным правилам?

Эксперимент продлился 5 лет. За это время ученики Денниса превратили 23 миллиона доллара в 175. Это была легендарная стратегия черепах, показывающая насколько важен выбранный четкий свод правил в биржевой торговле. Поэтому в статье рассмотрим торговые стратегии на фондовом рынке.

Важность торговой стратегии

Выбранная стратегия вложения средств определяет риски, которые инвестор готов взять на себя, и временной горизонт инвестирования.

Если расчет на вложения крупных сумм с целью сохранения капитала и осторожного увеличения в пределах немногим больше, чем банковский депозит, — прямая дорога в стратегии долгосрочных инвестиций на фондовом рынке.

Что отличает спекулянта от инвестора

Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости (длинная позиция, long), так и на падении (короткая позиция, short).

Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов.

Сроки инвестиционных стратегий — от года до десятков лет.

Классификация спекулянтов

  1. Скальпинг. Работа в спреде биржевого стакана, быстрая покупка/продажа, до сотен сделок за торговую сессию.
  2. Интрадей. Торговля внутри дня, открытые позиции не переносятся на следующий торговый день. В среднем от 1 до 5 сделок в сессию.
  3. Свинг. Стратегия следования за краткосрочными трендами фондового рынка. Trend is your friend. Работа от 1 дня.

Классификация инвесторов

  1. Краткосрочное инвестирование — до 1 года.
  2. Среднесрочное — от года до 3 лет.
  3. Долгосрочное — свыше 3 лет.

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. «Питательная среда» для торгового мошенничества. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов.

Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме.

Виды торговых стратегий

Ниже рассмотрим некоторые виды торговых стратегий на фондовом рынке.

Asset Allocation

Стратегия инвестиций с различными классами инструментов. Нет единой торговой схемы, жестко оговаривающей, — этого 5%, того 7,5% и ни граммом больше. Формирование инвестиционного портфеля в этой стратегии похоже на подход художника — много зависит от вдохновения и поставленных целей.

Главное — диверсификация рисков. Идеальная ситуация — когда активы портфеля не коррелируют между собой, корреляция отрицательная. При этом движение одного не тянет автоматически цену другого. Но в реальности это невозможно: корреляцию учитывают, по возможности сводят к минимуму.

Нет строгого списка активов для формирования портфеля на фондовом рынке. Это:

  • инструменты фондового рынка — акции, облигации;
  • паи фондов, ETF;
  • товарные активы;
  • фонды REIT и иногда недвижимость;
  • денежные средства, валюта;
  • деривативы на базовые активы — с фондового рынка до молочной продукции.

Список можно расширять до бесконечности. Подход к формированию портфеля гибкий. Общий момент торговой стратегии — распределение рисков и ожидаемой доходности.

Дивидендная стратегия

Основана на выплате дивидендов компаниями. Нас интересуют те, кто платят дивиденды регулярно. Размер и сроки выплат определяют акционеры. Это происходит раз в год, реже — полгода или три месяца.

Технология получения дивидендов:

  1. Дата отсечки акционеров. Она известна заранее и следует за отчетным периодом. Выплаты за 2018 год: отсечка акций Газпрома — 19.07.2019, Роснефть — 02.07. Даты — по решению самих компаний. На момент отсечки для получения дивидендов акции должны быть на счете. Необязательно держать акции весь предыдущий год, можно купить за несколько дней до отсечки и продать сразу после нее.
  2. После отсечки не позднее двух месяцев собираются акционеры и утверждают размер выплат.

Таблица дивидендных выплат за 2017 год в нефтегазовой и банковской сферах. Компании торгуются на ММВБ.

Средний размер — от 1 до 9%.

Обычная практика дивидендных акций на рынке — перед отсечкой рост стоимости, после нее — падение. Если вы покупали перед самой отсечкой на росте, затем продали — размер дивидендов может не покрыть эти прыжки. Это всегда дополнительный риск на фондовом рынке.

Как выбирать бумаги c лучшими дивидендами

Эмитенты обязаны выкладывать информацию о «существенных фактах». Сюда попадают решения совета директоров.

За 55 дней до собрания, на котором определяется дата отсечки, решают о выплате или отсутствии дивидендов, предварительных размерах. Это дает время для анализа и покупки заранее. Кроме этого, от собрания по решению даты до самой отсечки проходит две-три недели. Это дополнительный срок для раздумываний — стоит ли участвовать в дивидендной гонке фондового рынка.

Стоимостная стратегия

Стратегия, построенная на недооцененных активах рынка. Горизонт торгового инвестирования — год и более. Критерии оценки ниже рынка инвестор определяет сам — исходя из опыта, инсайда или фундаментальных показателей. Последний торговый подход основан на коэффициентах фундаментального анализа.

Читайте также  Акции какой отрасли торгуются на бирже nasdaq?

Некоторые из них:

  1. EPS — отношение чистой прибыли к количеству акций, то есть сколько можно заработать на одной акции. Ключевой параметр для построения стратегии.
  2. P/B — отношение стоимости акции к материальным запасам. Запасы — остатки матсредств после погашения долгов. При параметре меньше 1 — предприятие недооценено, от 1 до 2 — справедливая оценка, >2 — завышена.
  3. EV/EBITDA — дает быструю оценку переоценки или, наоборот, по сравнению с конкурентами. Показывает, за какой временной промежуток неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость ее приобретения.

Стратегия роста

Основана на предположении роста стоимости ценных бумаг на фондовом рынке. Отправной точкой для принятия решения могут быть:

  • фундаментальные показатели;
  • инсайд — информация, доступная ограниченному кругу лиц, способная изменить стоимость активов;
  • идет долгосрочный восходящий тренд.

Решение о покупке может быть принято при фундаментальных коэффициентах, показывающих переоценку торговых активов на рынке.

Трейдинг

  1. Скальпинг. Частое совершение сделок внутри дня. Инструмент — биржевой стакан.
    Алгоритм — покупка/продажа в спреде. Купил и тут же выставил на продажу. Количество сделок достигает сотен за торговый день фондовой биржи. Для скальпинга часто используют автоматизированную торговлю, когда приказы выставляет робот исходя из зашитого алгоритма. Как это происходит на биржевых торгах, посмотрите видео.
  2. Интрадей. Торговля внутри дня. Стандартный рабочий временной фрейм — от 5 до 15 минут. Открытая позиция не переносится на другой торговый день.
  3. Свинговая стратегия. Торговля на изменениях цены в краткосрочном периоде. Трейдер не рассматривает фундаментальные показатели, для входа используется движение тренда. Вовремя войти в тренд, вовремя закрыть сделку и перевернуться в противоположную позицию — сущность свинга. Торговля от одного дня, рабочий фрейм — 15 минут/1 час/4 часа.

На графике показан теоретический вариант входов и закрытия с переворотом, часовые свечи.

Стили и стратегии торговли на Московской бирже. Какой подходит тебе?

Всем привет. На связи Александр Поляков, выпускник курса Биржа 7.

Сегодня поговорим о стилях и стратегиях торговли на бирже. Т.к. статью будут читать люди с разным уровнем знаний, я напишу её как для новичков, так и для опытных участников рынка.

Начнем с новых участников рынка.

Новички, обращаюсь к вам. Чаще всего вас волнуют такие вопросы:

  1. Какая стратегия самая прибыльная.
  2. Какие способы инвестирования самые надёжные в наше неспокойное время.
  3. Чем вообще лучше заниматься, инвестированием или трейдингом.

Знаете, почему у новичков возникают такие вопросы?

Потому что когда они приходят на биржу, узнают, что способов торговли очень много. И просто теряются. Не знают, что лучше выбрать. Вот тут в голове и возникают эти вопросы.

Как найти свой стиль и стратегию торговли?

Ответ таится в вас самих, а именно в вашем темпераменте, склонности к риску, в терпении и желаемом уровне дохода. Эти черты характера в каждом человеке индивидуальны Именно они формируют вашу торговую стратегию.

Вы скальпер, если…

Вы крайне нетерпеливы, полны энергии и желания непрерывно открывать сделки. Количество ваших сделок будет составлять примерно 1500-2000 в день.

Вы интродей, если …

Вам достаточно открывать 5-10 сделок в день, тратя на это часа три – четыре. Интродеи по-другому это внутридневные трейдеры. Они затрачивают немного меньше времени и сил на торговлю, нежели скальперы.

Вы среднесрочный трейдер, если …

Ваши сделки будут открываться на срок от недели до пары месяцев, и вы будете уделять торговле совсем небольшое количество времени. Среднесрочные трейдеры любят называть себя инвесторами, хотя этот стиль торговли вряд ли можно назвать инвестициями.

Если же вас привлекают инвестиции, то и тут есть выбор между активным и пассивным инвесторами. Вы сами решаете кем вам быть.

Вы активный инвестор, если …

Не любите долго ждать. В большинстве случаев это люди не очень терпеливые. Они каждый день смотрят на котировки, в ожидании их роста.

Вы пассивный инвестор, если ….

Редко смотрите на котировки, а свой портфель проверяете раз в месяц или раз в квартал, когда выходит отчётность компаний.

Это краткий обзор стилей для новичка по характеру торговли. Предупреждаю, что сразу же вряд ли получится выбрать себе подходящий стиль. На это уйдет определённое время.

Стратегии торговли со стороны надёжности и доходности.

Рассмотрим различные стратегии торговли со стороны надёжности и доходности. Важно понимать разницу между трейдингом и инвестициями. Многие забывают, чем больше предполагаемая доходность, тем выше и риск. Также и наоборот.

Теперь поговорим об опытных участниках торгов.

Инвесторы часто спрашивают, какие методы инвестирования или инструменты применимы к текущей неспокойной ситуации в рынке или экономике.

Всё зависит от вас.

Боитесь торговать агрессивно, а акции – это именно агрессивный инструмент, тогда вам подойдут паи инвестиционных фондов или надёжные облигации.

Если же вам хочется собрать умеренный портфель, придётся сочетать в нём агрессивные и надёжные инструменты.

Ну а если ваша цель – высокая доходность, соберите портфель из акций, наиболее перспективных по вашему мнению, но не забывайте про диверсификацию своих активов (не кладем все яйца в одну корзину).

Как диверсифицировать портфель или какие бумаги покупать?

Лично я посоветовал бы инвесторам диверсифицировать свой портфель по типу инструмента (акции, облигации и т.д.), по секторам и отраслям экономики, и по странам (развитым и развивающимся). Считается, что российский рынок самый дешёвый.

Возможно это так и есть, но не нужно забывать, что наша страна пока не достигла уровня развитых стран, а это значит, что наша экономика не очень устойчива к различным внешнеполитическим факторам и событиям. Процентное соотношение агрессивных и надёжных активов в вашем портфеле будет зависеть от вашего характера.

Экономика всегда будет преподносить сюрпризы, а рынок всегда изменчив. Вам не об этом в первую очередь надо задуматься, оцените сначала свои качества и возможности.

Для опытных трейдеров могу дать совет не распыляться на все финансовые инструменты. Выберите один, изучите его и торгуйте на нём. Если вы торгуете на срочном рынке, выберите для себя один фьючерс, который вы больше всего понимаете, и на котором больше зарабатываете.

Финансовые рынки с Артемом Яськив

Авторский блог Артём Яськив (smart4trader) об инвестициях, трейдинге, спекуляциях на финансовых рынках. Обучающие материалы для финансовой грамотности. Консультации по торговле на бирже по авторскому методу. Обучение трейдингу по авторскому методу.

Подписаться на этот блог

Подписаться

Поиск по этому блогу

26 стратегий на фондовом рынке, которые лучше, чем BUY & HOLD

Получить прибыльные стратегии на фондовом рынке непросто. Один из проверенных способов — это искать аномалии фондового рынка. Аномалия фондового рынка — это норма доходности или инвестиционная стратегия, которая, кажется, опровергает гипотезу эффективного рынка. Сегодня большинство инвесторов согласны с тем, что рынки достаточно эффективны, даже если они не верят в чистую форму рыночной эффективности. Но вера в то, что рынки не являются полностью эффективными, заставляет многих профессионалов искать новые рыночные преимущества и недостатки. Фактически, последние 20 лет или около того стали свидетелями резкого роста количества исследований в области стратегий и аномалий фондового рынка. Я люблю тестировать и читать о новых стратегиях, и в этом посте вы узнаете о некоторых из самых интересных и известных стратегий, с которыми я столкнулся.

Стратегии фондового рынка — сезонные аномалии

1. Эффект января

Эффект января описывает тенденцию для компаний с малой капитализацией превосходить акции компаний с большой капитализацией в течение января. Это хорошо известная аномалия, которая обсуждалась в многочисленных журналах и исследовательских статьях еще в 1942 году Сиднеем Вахтелем. Другое исследование, проведенное Розеффом и Кинни , изучило данные за период 1904–1974 годов и обнаружило, что рыночная доходность в январе была в пять раз выше, чем в любой другой месяц. С тех пор было проведено множество исследований с разными мнениями об эффективности стратегии в последнее время. Некоторые ученые предполагают, что в последние годы эффект уменьшился, так как все больше инвесторов узнали об аномалии. Другие (например, Зиемба ) предполагают, что аномалия просто переместилась на декабрь. По мере того, как все больше людей узнают об аномалии рынка, логично, что все больше инвесторов пытаются предвидеть сделку, и она либо переключается на более раннее время, либо исключается арбитражем.

Возможные объяснения этой аномалии — сбор налоговых убытков, демонстрация (бухгалтерский учет) и психология инвесторов.

2. Эффект дня недели

Эффект дня недели также известен как эффект понедельника или эффект выходных и он описывает тенденцию к ухудшению показателей акций в понедельник, чем в другие дни недели, особенно в пятницу. Эта аномалия была описана в нескольких академических исследованиях и проанализирована на разных международных рынках, но это одна из тех аномалий, которую трудно рационализировать.Одно из возможных объяснений состоит в том, что инвесторы становятся более оптимистичными с приближением выходных и более пессимистичными по понедельникам. Однако это также может быть случай HARKing (выдвижение гипотез после того, как результаты известны), чего следует избегать. Некоторые ученые (такие как Лаконишок ) связывают эффект выходных с аномалией эффекта начала месяца. Другие предполагают, что на выходных появится больше плохих новостей и все больше компаний сообщат об отрицательной прибыли после закрытия торгов в пятницу. Возможно, другое объяснение заключается в том, что все больше продавцов на короткие позиции закрывают свои позиции по пятницам и восстанавливают их по понедельникам, чтобы избежать любого риска роста в выходные, когда рынки закрыты. Однако, поскольку я расскажу больше об этом ближе к концу этого поста, есть также некоторые (например, Салливан ), которые предполагают, что аномалия не является значительной и вероятно является результатом интеллектуального анализа данных.

На следующем графике школы бизнеса Стерна вы можете увидеть, как понедельник обеспечил чистую отрицательную доходность акций в период с 1927 по 2001 год:

При формировании торговых стратегий / портфелей вы должны знать теорию о том, что акции имеют тенденцию падать в понедельник по сравнению с другими днями недели. Вы можете использовать эту информацию, чтобы отфильтровать сделки и разработать торговые правила на основе этих дней недели.

3. Эффект поворота месяца

Эта аномалия относится к тенденции роста акций в течение небольшого окна между концом месяца и началом следующего месяца. По словам Эдди Эльфенбайна , большая часть дохода от капитала S&P 500 пришлась на семидневное окно в начале месяца. В частности, последние четыре торговых дня предыдущего месяца и первые три дня следующего месяца. Эта аномалия также была задокументирована Ариэлем, Фосбаком, Меррилом и другими. Зиемба также обнаруживает, что аномалия присутствует на международных рынках, особенно в Японии. В книге The Handbook of Equity Anomalies авторы соглашаются с Зиембой и показывают, что аномалия все еще существует, хотя и с некоторым ожиданием.

Есть несколько рациональных объяснений этой аномалии фондового рынка. Наиболее популярным является то, что, поскольку большая часть зарплаты выплачивается ближе к концу месяца, инвесторы обычно вкладывают свои деньги в рынок в это время, и это вызывает рост цен на акции. К другим объяснениям относятся переоборудование портфеля и ребалансировка в день -1, инвестиционные движения пенсионных фондов и брокерские фирмы, которые реализуют толчки продаж ближе к концу месяца (для достижения целей продаж). Следующая диаграмма из журнала Financial Analysts Journal ясно показывает, как доходность акций сгруппировалась в конце предыдущего и начале следующего месяца:

Читайте также  Налогообложение при продаже акций юридическим лицом

Вы можете купить фьючерсы на фондовые индексы или корзины акций в конце торгов перед выходным на рынке. Затем вы можете выйти при закрытии торгов на следующий полный день торгов, чтобы зафиксировать прибыль от праздничного эффекта.

5. Эффект времени суток

Трейдеры знают, что большая часть торгового объема происходит на открытии и закрытии, в то время как поздние утренние и ранние дневные сессии относительно спокойны. Торговля в нерабочее время — обычно опасная идея для внутридневных трейдеров. Старое исследование Харриса (1986) также выявило эффект времени суток и показало, что акции имеют тенденцию расти в первые 45 минут торговли, кроме понедельника. Кроме того, акции с большей вероятностью будут расти ближе к закрытию во все дни, особенно акции с малой капитализацией. Кроме того были проведены исследования демонстрирующие мгновенный эффект. Одно исследование показало, что инвестирование в S&P 500 только на ночной сессии дает более высокую прибыль при меньшем риске. Объяснение ночной аномалии заключается в том, что компании выпускают больше важной информации после закрытия рынка, и это то, что движет рынками больше всего. На следующем графике от Bespoke Investment Group показано, как концентрируется доходность акций в последний час торгов и за ночь.

Стратегии торговли на фондовом рынке

Любой успешный трейдер осуществляет свою деятельность по определенным правилам и разработанному плану действий, которые в совокупности и представляют его стратегию.

Разработка торговой стратегии — самый важный аспект успешной деятельности на фондовом рынке, избавляет от случайности, приводит к системности, обеспечивает эффективность.

Стратегии могут различаются по определенным критериям:

  • по срочности сделок — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, а отсюда — спекулятивная торговля (в частности, спекулятивные стратегии) и инвестирование;
  • по направлению сделки — бычьи — на растущем рынке или медвежьи — на падающем;
  • по степени допустимого риска — консервативные с низким риском, умеренные — со средним риском и агрессивные -с высоким и очень высоким риском.

Можно использовать и другие критерии для классификации или детализировать предложенные пункты.

Например, в разделе краткосрочных стратегий могут быть скальпинг, арбитраж или другие .

Стратегия торговли акциями на долгий срок может быть ориентирована на получение дивидендного дохода или инвестирование в недооцененные акции.

Отдельно, можно выделить операции на IPO.

Типы инвесторов на фондовом рынке

Стратегия игры на бирже (так называют стратегии торговли на бирже) делит всех трейдеров на две большие группы — долгосрочных инвесторов и спекулянтов.

  • Долгосрочные инвесторы совершают операции на бычьем рынке, покупают ценные бумаги на долгий срок — более года и получают прибыль от разницы цены покупки и продажи, плюс дивидендный или процентный доход, если бумаги относятся к активам данного типа. Инвесторы используют данные фундаментального анализа, изучают ситуацию на рынке в целом а также в отдельных секторах и отраслях экономики, анализируют отчетность эмитента, используя данные баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, изучают динамику, прогнозы рейтинговых агентств и другую информацию, которая имеет отношение к выбранному активу. Инвестор смотрит на компанию, акции которой собирается купить, как на бизнес, оценивая его эффективность, устойчивость, потенциал роста. Торговать акциями на бирже для них целое искусство.

  • Спекулянты или краткосрочные трейдеры торгуют, как правило, внутри дня, зарабатывая на малейших колебаниях цены, используют данные технического анализа, за исключением стратегии торговли на новостях, когда все же необходимо посмотреть прогноз важнейших экономических и финансовых показателей. Для них главным источником информации является ценовой график, диапазоны торговли, направление текущей тенденции, сильные ключевые уровни.

Долгосрочные и среднесрочные торговые стратегии

Торговля на рынке акций для долгосрочного или среднесрочного инвестора базируется на данных фундаментального анализа. Поэтому и выделяют долгосрочные и среднесрочные торговые стратегии.

Здесь важно учитывать совокупность целого ряда факторов. И это, не только финансовые показатели отдельной компании, но и общие тенденции и динамика развития экономики страны, региона, отрасли. Инвесторы знают об объекте инвестирования все — историю компании, состав верхнего эшелона управления, перспективы бизнеса, репутацию на рынке и, конечно, отслеживают финансовые показатели, новостной фон и многое другое. Все это влияет на выбор акций для торговли.

Долгосрочные стратегии для торговли на бирже могут быть следующих видов:

  • Портфельные стратегии — формирование портфеля ценных бумаг путем покупки бумаг разного типа. Классическим примером является распределение инвестиций между акциями и облигациями в определенной пропорции в зависимости от состояния рынка. Опытные инвесторы используют более сложные инструменты как фьючерсы и опционы.

Сбалансировать риски в портфеле позволяет покупка бумаг эмитентов из разных секторов и отраслей экономики.

В тот момент, когда одни акции падают, другие, наоборот, растут. В кризисном 2020 году во всем мире наиболее сильно пострадали компании, связанные с туризмом, так как границы были закрыты; авиационной отрасли, поскольку международные пассажирские перелеты практически остановились; представители нефтегазовой отрасли на фоне катастрофического падения цен на нефть.

В то же время активно росли сектора ритейла и технологий.

Распределение инвестиций между различными секторами позволяет сгладить или избежать значительных потерь во время обрушения отдельных рынков.

  • Инвестиции в биржевые фонды (ETF) — по своей сути также являются портфельной стратегией, отличием является тот факт, что портфель не нужно формировать самостоятельно.
  • Дивидендная стратегия — предполагает покупку бумаг с высокими, стабильными дивидендами. При этом, инвестор меньше внимания отводит росту курса самой акции, а больше — дивидендной политике эмитента.
  • Инвестиции в IPO — покупка бумаг во время первичного размещения на бирже.

Выбор акций для торговли

В качестве примера выбора объекта инвестирования, можно рассмотреть анализ акций китайского автопроизводителя NIO Inc.

Фундаментальные данные и обзор

В последние годы китайские стартапы демонстрировали рекордные результаты и привлекали внимание участников рынков.

В декабре 2020 года производитель сообщил, что девять месяцев подряд демонстрировал двукратное увеличение поставок по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

График поставок автомобилей в годовом и месячном выражении в 2020 г.

В 2020 году Nio более чем удвоила продажи электромобилей до 43 728 автомобилей и аналитики ожидают, что в 2021 году продажи достигнут 100 000, поскольку компания расширяет производственные мощности в Китае, а также планирует выход на рынок Европы.

Nio планирует выйти на производственные мощности до 10 000 единиц в месяц во второй половине 2021 года и в первом квартале 2022 года выйти на мощности до 150 000 электромобилей в год.

Оптимистичные прогнозы немного омрачают проблемы с чипами на мировом рынке. Глобальный дефицит полупроводников уже заставил приостанавливать работу на своих заводах практически всех ведущих производителей электромобилей. NIO не стала исключением и в конце марта вынуждена была на пять дней приостановить работу на заводе в Китае.

2021 год начался достаточно успешно и в этом приняли участие самые успешные стратегии на фондовом рынке.

В официальном отчете за март и первый квартал 2021 года сообщается, что в марте было поставлено 7 257 автомобилей, что является новым рекордом за месяц и соответствует значительному росту на 373% по сравнению с аналогичным периодом 2020 годом, низкую базу, конечно, необходимо брать в расчет.

В годовом исчислении продажи выросли на 352% в январе и на 689% в феврале.

По итогам первого квартала продажи достигли 20 060 автомобилей, что является новым квартальным рекордом и были на 423% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По ключевым показателям Nio отстает от лидеров отрасли, но это молодая и быстрорастущая компания, которая стремится получать прибыль.

По итогам первого квартала убыток на акцию составил 14 центов, по сравнению с 39 центами годом ранее.

Аналитики ожидают, что в 2022 году Nio снизит убытки на акцию еще на 75%, поскольку ожидают рост выручки на 80%.

Уолл-стрит прогнозирует, что компания выйдет в зону безубыточности и достигнет EPS $0,23 на акцию по итогам 2023 года.

Среди инвесторов Nio — Baidu и Tencent.

Эксперты оптимистично оценивают перспективы рынка электромобилей, как в Китае, так и на глобальном уровне.

Однако, инвестирование в бумаги китайских эмитентов сопряжено со значительными рисками, как внутреннего, так и внешнего характера. Непредсказуемость регуляторов Поднебесной, усиление напряженности в отношениях с США заставляют инвесторов проявлять осторожность.

В последние годы конкуренция в отрасли значительно усилилась и для молодых китайских производителей достаточно сложно соревноваться с лидерами, такими как Tesla Inc. или огромным ресурсным потенциалом Volkswagen.

Техническая картина

Акции NIO достигли исторического максимума 11 января 2021 года на отметке 66,99 долл. за акцию.

С февраля прибыльные бумаги распродавались вместе с другими представителями высоких технологий.

С начала года флагман отрасли TSLA подешевела на 9%, молодые китайские компании пострадали сильнее. Акции NIO упали на 25%, Li — на 22%, XPEV — на 16%.

Акции NIO, TSLA, LI, XPEV в 2021 году

Цена NIO к 1 апреля находятся ниже МА 50 возле уровня $39,5. Поддержкой является МА 200.

Однако, несмотря на то, что акции NIO пострадали от распродажи, они могут быть включены в список наблюдения инвестора.

Компания работает в стране, где правительство прилагает большие усилия, чтобы ускорить переход на экологически чистые автомобили, оказывая поддержку бизнесу.

Цена NIO, по мнению аналитиков, к началу года значительно опережала фундаментальные показатели, но недавнее снижение привело к тому, что акции компании достигли уровня, который может быть интересен долгосрочным инвесторам.

Учитывая нестабильность рынков, можно ожидать продолжение коррекции в секторе, что может еще больше снизить стоимость NIO.

Аналитики оценивая риски, смотрят на бумагу с точки зрения постепенного набора позиции.

При исследовании инвесторы могут применять сравнительный анализ на основе мультипликаторов — P/E, P/B, P/S и других или использовать метод дисконтирования свободных денежных потоков.

В любом случае, подход к анализу согласуется с конкретной стратегией интрадей каждого трейдера и несет отпечаток его индивидуальности.

Краткосрочные стратегии

Внутридневные трейдеры совершают сделки в течение одной торговой сессии. Поэтому, их мало интересуют далекие перспективы бизнеса или отрасли. Для них важна ситуация здесь и сейчас.

Краткосрочные трейдеры используют данные технического анализа. Основными инструментами является график, стакан цен и лента котировок.

Среди самых популярных внутридневных стратегий можно выделить:

  • торговлю от уровней — пробойные, отбитие от линий поддержки/сопротивления, торговля ложных пробоев;
  • торговлю в канале;
  • стратегии с использованием технических индикаторов;
  • безиндикаторные — Price action, по графическим паттернам, VSA;
  • арбитражные сделки.

Торговля на рынке акций сопряжена с высокими рисками. Поэтому задачей номер один для каждого трейдера является сохранение капитала. Работающая стратегия — первый шаг к решению данной задачи; представляет собой совокупность поставленных целей, методов их достижения и используемого инструментария.

Любая стратегия базируется на аналитических исследованиях рынка, правилах открытия и закрытия сделки, условиях удержания позиции, принципах управления риском и капиталом.

Большое влияние имеют знания, опыт и индивидуальность трейдера.

Знаниями и опытом, а также секретами успешной торговли на фондовом рынке делится профессиональный трейдер А. М. Герчик на своем уже легендарном авторском онлайн-курсе “Трейдинг от А до Я”.